SpaceX 上市首日飆漲 20%，$HYPE 重回 70 美元大關 - 0616 幣研週報
Kalshi 推出基於 AI 的智慧代理，用於審查預測市場合約風險；NVIDIA 計劃透過發行高等級債券籌資至少 200 億美元；富途旗下應用 Moomoo 已接入 Hyperliquid 行情數據
本期重點整理
Cloudflare 一頭被市場低估的猛獸，潛在漲幅有望達翻倍？
Cloudflare（$NET）投資者會議喊出 2027 年由 Rule of 40 升級 Rule of 50、2028 年前營收翻倍達 50 億美元、TAM 上看 3840 億美元（尚未含 AI Agent）。靠網頁、Zero Trust、開發者、AI Agent 四大場景擴張，Agent 請求年增 1700%。以營收倍數與 FCF 收益率估算，股價潛在漲幅約 36%–139%。
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Crypto Wesearch 每日幣研@CryptoWesearchCloudflare 一頭被市場低估的猛獸，潛在漲幅有望達翻倍！？ $NET ( @Cloudflare ) 🟦 6 月 9 日在 @Cloudflare 的投資者會議上公布了以下幾大重點： 🔹 到 2027 年時 Rule of 40% → 轉變成 Rule of 50% ( 收入成長將達到 30 % , 營業利益率超過 20 % ) 🔹 2026 Q1 的潛在訂單 YoY +40 % ↑ 🔹
SemiAnalysis @SemiAnalysis_BREAKING NEWS: according to CloudFlare Radar Data, Agentic traffic has SURPASSED human traffic across the worldwide internet for HTML webpages.10:01 AM · Jun 15, 2026 · 1.88K Views1 Reply · 1 Repost · 4 Likes
InP 限制放寬 - 光通類股又有戲了？
InP 出口限制放寬，光通賽道供給瓶頸鬆動。上週崩跌源自 Semianalysis 指 NVIDIA 800V HVDC 與 CPO 量產延至 2028 年。若大摩預期 2026 H2 緩慢出貨成真則利好，受益企業涵蓋台達電、Eaton、Siemens 等能源廠。光學市場屬供給約束型，InP 放寬直接打開 Lumentum 等廠商天花板。供應鏈：AXTI → IQE → AAOI / LITE / SIVE → 光模組。AXTI 為放寬最直接受益者。
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alvin617.eth 🦇🔊@Alvin0617InP 限制放寬 - 光通類股又有戲了？ $AXTI $IQE $AAOI $LITE $SIVE 假日做了一張關於光通板塊的評論相異分析表, 包含 @SemiAnalysis_ 、大摩， @jimmy_yoasobi 、Vik's Newsletter @vikramskr 的不同觀點，也就是我最喜歡的相關性分析 上週光通類股崩跌的原因源自於 Semianalysis 報告指出
Serenity @aleabitoredditToday, there's a new report that China eased InP substrate exports. Which is expected to relieve mass production bottlenecks in the photonics market (source: Digitimes) My optical positions are very happy to hear this: From $AXTI (substrates), $IQE (epiwafers) to $AAOI4:48 AM · Jun 15, 2026 · 4.31K Views3 Replies · 2 Reposts · 19 Likes
SpaceX 上市首日收漲近 20 %！3 個即將引發大幅波動的關鍵時間點
SpaceX (SPCX) 上市首日收漲近 20%，被動買盤上看 300 億美元，三大關鍵時點：6/18 CRSP 指數 ETF (VTI、VUG) 調倉、6/26 MSCI 與 Russell 納入觀察、7/6 納斯達克被迫買入。財報後第二個交易日解鎖 20% 拋壓。S&P 500 確定不快速納入，須等 12 個月。
【更多細節請參考👉】Crypto Wesearch 每日幣研@CryptoWesearchSpaceX $SPCX 上市首日收漲近 20 %！3 個即將引發大幅波動的關鍵時間點 🔥 「被動買盤」上看 300 億美元！ 被動買盤指的是 ETF、指數基金與被動機構帳戶追蹤的「底層指數」納入 $SPCX 後，資金被迫跟進調倉並買入的部分 1. 「6/18」第 5 個交易日： 追蹤 CRSP 指數的 ETF，例如 $VTI、 $VUG
9:31 AM · Jun 15, 2026 · 371 Views1 Reply · 2 Likes
週報內容、市場新聞摘要
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大盤走勢
圖：過去 7 天大盤行情 | TradingView
NQU2026（納斯達克 100 指數小型期貨）: +3.64%
US2000: +3.15%
ESU2026（標準普爾 500 指數小型期貨）: +1.50%
QQQ（景順那斯達克 100 指數 ETF）：-0.51%
OTHERS: -4.45%
TOTAL3: -4.99%
TOTAL: -10.47%
本週加密市場先受通膨與利率壓力影響而走弱，BTC 一度回落至 6.1 萬美元附近，ETH 也跌至約 1,600 美元。隨著市場避險情緒降溫，兩者於週末同步反彈，BTC 回升至約 6.7 萬美元，ETH 則來到約 1,800 美元，整體呈現跌深後修復走勢。
資金流動上，BTC ETF 約流出 3.19 億美元，ETH ETF 則約流出 1,480 萬美元。雖然期間曾出現單日資金回流，但仍不足以扭轉整週淨流出的格局，顯示機構資金態度仍偏保守。本週價格反彈主要來自市場情緒改善，而非 ETF 買盤全面回歸。
宏觀面上通膨升溫，但地緣風險降溫帶動反彈。美國 5 月 CPI 年增 4.2%，PPI 年增更達 6.5%，能源價格上漲使市場預期 Fed 將維持高利率，週中一度壓抑加密資產。不過 6/15 美國與伊朗達成初步和平協議，油價、美債殖利率及美元同步回落，市場風險偏好迅速改善，推動 BTC、ETH 出現較明顯反彈。
Coinglass 貪婪與恐懼指數 19 極度恐懼（ +10 百分點 ）
CMC 恐懼與貪婪指數 26 恐懼（ +10 百分點 ）
BTC Dominance 59.06%（ 前 58.75% ）
六月重要宏觀事件發布時間（UTC +8）
6 月 17 日
美國 5 月零售銷售月率（20:30）
美國至 6 月 12 日當週 EIA 原油庫存（22:30）
6 月 18 日
美國至 6 月 17 日聯準會利率決定（02:00）
英國至 6 月 18 日央行利率決定（19:00）
美國至 6 月 13 日當周初請失業金人數（20:30）
加密美股｜MSTR · COIN · BMNR
MSTR｜Strategy（原 MicroStrategy）
近五日漲跌幅：+6.39%
利好消息：
6/14 美伊和平協議引爆反彈：Trump 宣布美伊達成協議、授權海峽免費通行並解除海軍封鎖，BTC 重返 $66,000 而 MSTR 也因此受惠。
Saylor 暗示續買：6/12 發文「Still adding dots（持續加碼）」，市場預期下週將公布新一輪購幣；MSTR 收 $123.97、盤後高見 $124.39，買盤持續。
分析師長線看多：BTIG 重申「買入」$250 目標價；Benchmark 的 Mark Palmer 維持 $705（基於 2026 年底預估持倉）；TD Cowen 維持 $400，Saylor 重申「絕不賣幣」立場。
⚠️ 槓桿結構風險仍在：Warsh Fed「higher for longer」環境下，Strategy 可轉債利息成本居高不下，是反彈中最大隱憂；BTC 仍低於 $75,699 帳面成本價。
Key Force：BTC 能否站穩 $65K × Saylor 續買訊號 × 6/17 Warsh 首次 FOMC 利率指引
近期事件：6/16–17 Warsh 上任後首次 FOMC（市場預期維持利率不變機率 97.4%，但鷹派表態為最大下行風險）
📌 股票結構備注：Strategy 發行多類股票，投資人須留意差異
$MSTR（Class A 普通股）：市場最常交易的股票，1 股 1 票，直接追蹤 BTC 持倉表現，具槓桿放大效果
$STRC（優先股）：年化股息約 11.5%，為 Strategy 主要融資工具，不具投票權，優先於普通股清算；近期已成 BTC 購幣最主要資金來源（本週佔比 97%）
雙重股權設計目的：保護 Saylor 對公司的長期控制權，避免因短期股東壓力偏離 BTC 囤幣策略，類似 Berkshire Hathaway BRK.A/B 的創辦人持股結構
COIN｜Coinbase Global
近五日漲跌幅：+7.63%
利好消息：
6/14 和平協議帶動反彈：美伊重啟海峽，油價暴跌約 4–5%、風險偏好全面回升，COIN 作為交易所龍頭受惠於交易量回溫預期。
x402 AI 支付協議擴張：Coinbase 將 x402 協議擴展至支援任意 ERC-20 代幣支付，讓 AI agent 可用任何代幣付款；Sam Altman 支持的 World 在 x402 協議上加入 AI bot 身分驗證工具，強化 AI Agent 經濟敘事。
結構性支撐：USDC 收益分潤 50%、Base L2 生態、連續第 13 季正 EBITDA，仍是熊市中對沖交易量萎縮的核心防線。
Key Force：交易量隨 BTC 反彈修復 × x402 協議 AI Agent 敘事 × CLARITY Act 立法進程
⚠️ 風險：ETF 連五週流出顯示機構動能疲弱；6/17 FOMC 鷹派表態恐打斷反彈
CRCL｜Circle Internet Group
近五日漲跌幅：+2.80%
利好消息：
和平協議受惠：美伊達成協議後風險偏好回升，USDC 鏈上交易量與支付需求預期回溫，支撐 CRCL 估值修復。
CLARITY Act 立法仍在攻防：Dimon 領軍銀行業反對穩定幣獎勵條款，全院投票進程為中期最大催化劑，7/4 簽署目標仍存活但倫理條款為未解爭議。
結構性基本面：Q1 鏈上交易量 $21.5 兆（年增 263%）、USDC 流通 $770 億、Arc 區塊鏈生態啟動，長線敘事完整。
Key Force：CLARITY Act 全院投票進程 × USDC 支付網路擴張 × 準備金利差模式（對利率高度敏感）
⚠️ 風險：準備金收益高度依賴利率，6/17 Warsh FOMC 若釋鷹派訊號（升息疑慮），利差壓縮直接衝擊 CRCL
「BTC 吸籌趨勢評分」：重新吸籌導致的超跌反彈
Source : https://x.com/market_beggar/status/2066700863926940034
本期 @market_beggar，BTC 吸籌趨勢評分顯示，BTC 在跌破 60K 後出現超跌反彈，指標顏色迅速加深，說明資金開始入場抄底。回顧過去半年熊市，指標於各階段頂部轉黃並進入派發狀態，規律清晰。
目前反彈能否持續仍需觀察，作者傾向等待再次跌破前低、踩入深熊估值抄底區的更理想築底條件，若指標再度轉黃則視為反彈接近尾聲的訊號。
預測市場熱門關注事件
世界盃：晉級淘汰賽階段的球隊（World Cup: Team to advance to Knockout Stages）
Link:
小組賽首輪過後，強權多以大勝開局，晉級機率被市場推到接近板上釘釘。
德國首戰 7-1 血洗庫拉索，美國 4-1 大勝巴拉圭，墨西哥則在揭幕戰 2-0 擊退南非。對照 Polymarket 上的預測，德國晉級機率已達 100%、美國 98%、墨西哥 97%，三隊靠首勝大幅墊高。
不過奪冠熱門西班牙意外踢平維德角，首戰僅拿 1 分，但市場仍給出 97% 晉級率，與阿根廷並列 — 畢竟 48 隊賽制下,晉級門檻已大幅放寬。
世界盃：金靴獎得主（World Cup: Golden Boot Winner）
Link:
衛冕金靴的 Mbappé 仍以 15% 居首，但機率已較先前回落；前金靴得主 Kane 以 13% 居次。最大驚奇是 Kai Havertz — 他在德國 7-1 血洗庫拉索一役梅開二度，成為繼 Klose 後首位連兩屆世界盃單場雙響的德國球員，機率升至 8%，是榜上唯一上升者。
Haaland 則維持 9%。隨著小組賽射手榜逐漸成形，榜單預計每場比賽後都將大幅洗牌。
川普會在 6 月 30 日之前同意伊朗提出的哪些要求？（What Iranian demands will Trump agree to by June 30?）
Link:
美伊談判進入草案階段，市場開始為各條款定價。「石油制裁鬆綁」以 92% 居首，幾乎被視為必達；「解凍伊朗資產」達 74%，草案中美方同意釋出 250 億美元凍結資產。
反觀「美軍撤離」35%、「鈾濃縮放行」31%、「過境費」僅 16%，顯示市場押注川普在經濟上讓步、核武與軍事核心則寸步不讓。
市場融資情形
Source: https://www.rootdata.com/zh/Fundraising
融資榜：
Digital Asset（3.55 億美元）Canton 開發商 Digital Asset 完成 3.55 億美元融資，a16z crypto 領投，阿布達比投資局子公司、阿波羅基金、法國巴黎銀行、博德瑞、城堡證券、芝商所創投、Coinbase Ventures 等參投。
Metaplanet Securities（1,300 萬美元）日本 Metaplanet Holdings, Inc. 近期宣布以 21 億日圓（約 1,300 萬美元）收購日本證券商 Siiibo Securities Co., Ltd.，並計劃將公司更名為 Metaplanet Securities。
El Dorado（900 萬美元）拉丁美洲跨境支付應用 El Dorado 完成 900 萬美元 A 輪融資，Paradigm 領投，Coinbase Ventures 與 Verda Ventures 亦參與本輪投資。
MNX（640 萬美元）去中心化期貨交易所 MNX 完成 640 萬美元 pre-seed 融資，估值 4,000 萬美元，由 Village Global 領投，Cambrian、North Island Ventures 等參投。
TVL Capital（500 萬美元）前傳統金融結構性衍生性商品交易員 Lars 宣布共同創立 TVL Capital，並完成 500 萬美元融資，推出鏈上結構化產品 Chain-Traded Products（CTPs），定位為 ETP 的鏈上等價物。
內容精選 - 資金流動就是護城河
Source : https://x.com/jasonrosenthal/status/2064734599813427609
1️⃣ 金流定位的核心策略
歷史上許多頂尖企業皆透過置身「錢流」中獲利，即促進價值在網路內的創造與轉移，並从中抽取份額。價值流動越大，企業規模越龐大。Crypto 是首個原生為此設計的現代技術，結合穩定幣實現全球即時、可程式化的價值轉移，為新創公司提供開放軌道與公開單位經濟模型。
2️⃣ 區塊鏈的網路效應優勢
區塊鏈本質上就是網路型企業，每筆交易在共享帳本上結算，每位新參與者皆強化同一基礎設施。創辦人可直接繼承網路效應，而非從零打造。網路代幣進一步強化對齊機制，讓使用者、開發者與驗證者共同受益於網路成長，收入歸屬參與者，形成正向回饋循環。
3️⃣ 傳統金融的邊際壓縮機會
傳統金融服務存在高額邊際，如 Visa 收取 2-3% 手續費、匯款高達 6-9%。Crypto 能壓縮成本、提升流動性並擴大市場，類似 Stripe 與 Square 在支付領域的成功。創辦人應尋找邊際提取最高之處，構築可隨價值成長而同步擴張的收入模式。
4️⃣ 更廣泛的應用領域
機會不僅限於金融，還延伸至運算、GPU、AI 訓練資料、能源、機器人等領域。這些市場缺乏既有軌道與中介，可直接建構基於可程式化基礎設施的錢流業務。創辦人應自問：是否置身錢流？當產品活動價值成長 10 倍時，收入是否同步增加？
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