CZ 出獄、FTX 終於要還錢，ETF 數據利好2024/09/29 幣研週報
接連的好消息，總經會給好臉色嗎？就業市場數據關鍵
週報內容、市場新聞摘要
香港時間 10 月 4 日晚上 20:30 將公布非農就業報告
FTX 預計將於 Q4 向債權人返還 160 億美元資金，FTT 單日漲幅至 100%
三箭資本 ZhuSu、Kyle Davies 將原先推特帳號迷因化並推出 $3AC，短時突破 2 億美金，高點回撤超 60%
Bedrock $uniBTC 遭到攻擊，造成約 200 萬美金損失，目前已暫停所有合約、金庫安全
美眾議員 Warren Davidson 提出《評估 DeFi 機遇法案》，認為 DeFi 對資本市場的未來至關重要
Celestia 遭社群批評將 OTC 低價賣幣偽造成融資案
Coinbase 将把 $cbBTC 引入 Arbitrum
Onyx Protocol 安全事件導致超 1300 萬美元的 VUSD 被盜，幣價脫鉤至最低 0.38，截稿前回到 0.91
Sky （原 MakerDAO) 創辦人指出未來多項 Sky 革新：聯手 AAVE、進軍 Solana、SkyLink 多鏈生態
美 SEC 主席重申比特幣不是證券，並強調 SEC 監管加密貨幣的權力
Telegram 變更隱私政策，同意交出用戶 IP 位址及電話予執法機構，引起社群討論
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本週幣研內容回顧
DeFi、RWA、基礎設施
新手教學、科普
宏觀數據、總體經濟
大盤數據綜覽
大盤走勢
本週加密貨幣大盤持續表現良好，二級市場中是 AI 與 Meme 幣漲幅最大明顯，勢頭似是 2 月迷因熱潮興起，過往素有迷因潮是末日列車的走勢。持續關注接下來的宏觀數據是否對後市產生負面影響。Coinglass 貪婪與恐懼指數 都上升至 63，在本週五正式進入貪婪狀態。
加密貨幣與美股指數走勢圖
Sourece: TradingView | 過去 7 日走勢圖
OTHERS：+10.93%
TOTAL3：+5.87%
TOTAL：+5.03%
NQZ2024：+0.91%
ESZ2024：+0.49%
US2000：-0.37%
本週和上週相同，山寨幣優於藍籌幣優於美股。加密市場持續熱絡，而美股則相對沒有漲幅，尤其是較受資金行情影響的 US2000，顯示出美股與加密貨幣受本次資金行情的影響程度不同，可能加密貨幣更顯著受到純然的資金行情影響，而美股則需要考慮實體經濟等影響資金行情的間接因素。
Source: TradingView | 過去 3 個月走勢圖
回顧整個 2024 年第三季仍是美股領先加密貨幣，主要在於 7 8 月期間加密貨幣跌幅顯著大於美股。展望第四季：
美 Fed 預計接下來一年降息 8 碼（200 bps）
美國就業市場仍有下行風險
日央行 BoJ 可能在 11 月 30 日再度升息
FTX 債權人將獲得賠款，160 億美元資金將重新注入市場
美國大選即將結束，加密貨幣監管政策的確定性逐漸下降
二級市場板塊
根據 SoSoValue Index，鏈上市場中最強勢板塊以 AI、Meme、NFT 為首。
ETF 行情
BTC ETF 淨流入
上圖為以週為單位的淨流入圖，本週 BTC ETF 睽違 2 個月再次單週淨流入突破 10 億，流入金額高達 11.1 億美元，ETF 總淨值和歷史最高點僅 10 億的差距，離高點（625 億美元持倉）僅有不到 3 % 的差距，值得關注下週是否能 ATH。
ETH ETF 淨流入
本週 ETH ETF 單週淨流入 8,451 萬美元，睽違 7 週再次淨流入。目前 ETH ETF 總淨值 74 億美元，本週有三天單日超過 4000 萬美元的流入。BTC ETF 則是 612 億美元，相差近 9 倍。
Wormhole 跨鏈數據
按照淨流入額排序（從高到低）
Solana：+$45,286,939
BNB Chain：+$8,189,341
Sui：+$5,212,166
Fantom：+$1,904,264
Moonbeam：+$1,527,242
Base：+$1,093,090
Optimism：+$253,176
Polygon：-$260,779
Arbitrum：-$1,098,966
Ethereum：-$62,863,398
過去 7 天 Solana、Sui 的淨流入資金大多來自 Ethereum，對照 Solana 50 億；Sui 9 億、Ethereum 500 億的 TVL 來說 Wormhole 的淨流出入數額不高，但可以間接觀察鏈上情緒的消長。
值得關注的是近期 Fantom 轉型為 Sonic Network，可以觀察項目方是否在此時釋出大量消息引發幣價上漲。
註：此數據僅引用 Wormhole 數據，沒有加總所有跨鏈橋
總體經濟
展望下週公布就業市場重要數據
圖表: 8 月非農就業新增人數 | 9 月 6 日公布
9 月初公布的就業市場數據顯示出就業市場已從「熱絡」進入「均衡」，具有相當衰退風險，鮑威爾則在近期表示目前美國就業市場「夠好」，因此 10 月數據關鍵在於檢驗鮑威爾所說是否為真。
週三：
ADP 就業人口數 - 小非農（香港時間 20:15 ）
JOLTS：職位空缺數、裁員人數、裁員率（香港時間 22:00）
週五香港時間 20:30：
非農就業新增人數與失業率
重新與新進入市場佔失業人口比例
「職位空缺」與「失業人口」比值
延伸閱讀：就業市場科普：企業招聘如何影響軟著陸以及比特幣價格？
FOMC 利率決策
根據 SoSoValue Macro，下一次 FOMC 利率決策將在香港時間 11 月 7 日凌晨公布，市場預期降 1 碼與 2 碼的機率各佔一半，全年降 5 碼的機率逐步走升到 78.6%。
Fed 將目標利率定在 2.75%，預計將在明年第三、第四季到位。
美國大選
The Economist: Election Poll Tracker
經濟學人民調顯示 Harris 持續領先，隨大選時程逼近，重點在於搖擺州是否能翻盤。
Polymarket 美國大選各州預測
Kamala Harris: 50.2%
Donald Trump: 49.0%
近期兩位候選人的勝率持續在 48-52 之間擺盪。
PolyMarket 搖擺州預測
搖擺州部分，Harris 維持領先 4 州，川普僅領先 2 州。
內容精選
美國從總統至國會的加密友善現況與中國經濟刺激政策將利好加密資產
美國大選、民主黨與共和黨對於加密貨幣的立場、美國政治
共和黨立場：共和黨在 2024 年的政綱中明確支持加密貨幣，強烈反對 CBDC，主張保護比特幣挖礦權利以及加密貨幣的自我保管與自由交易，對政府監控持反對態度。
民主黨立場：副總統 Harris 近期首度支持美國加密貨幣與區塊鏈產業，然而民主黨對加密貨幣的態度仍相對模糊。
SEC 遭到國會批評：SEC 主席 Gary Gensler 在國會聽證會中對加密貨幣的政策立場受到了嚴厲批評，被質疑難以推動加密貨幣行業發展，顯見國會立場或偏向支持加密產業。
選舉結果對加密貨幣的影響：這次美國大選對加密貨幣市場至關重要，因為共和黨目前立場清晰，支持加密貨幣，而民主黨則逐漸轉變立場。市場預期選舉後朝野均偏向支持加密產業。
美國與中國流動性競爭
中國市場流動性與美國應對策略：中國近期宣布降準並釋出高達 1,426 億美元流動性，這是自新冠疫情以來最大的刺激政策之一。市場觀察人士推測，美國會與中國進行流動性競爭，風險資產將受益。
全球流動性趨勢與加密貨幣市場：流動性週期與市場表現高度相關，當市場進入寬鬆與資金注入週期時，風險資產表現往往會提升。主持人推測，無論美國大選結果如何，未來全球資金充裕可能推動加密貨幣價格上升。
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