Anthropic 估值上看 6 兆美元，韓股今年第七度熔斷 - 0714 幣研週報
Kalshi 正式推出高頻交易者的 Kalshi Pro 終端；Securitize RWA 代幣化規模突破 50 億美元；韓國五大加密交易所週交易額跌破 10 兆韓元，創 2023 年 9 月以來新低
本期重點整理
Anthropic 估值上看 6 兆美元，AI 人才虹吸效應狂燒
SemiAnalysis 拋出 Anthropic 潛在估值 6 兆美元的分析，人才虹吸效應同步發酵。今日 YC 合夥人 Tom Blomfield 宣布請假加入運算團隊，加上今年 Karpathy、John Jumper 等重量級人物陸續報到，跳槽比率遠勝對手。多位新血還帶著公部門背景，Anthropic 布局政府關係的意圖越發明顯。
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alvin617.eth 🦇🔊@Alvin0617. @SemiAnalysis_ 直接給出 Anthropic 潛在估值 6 兆美元的分析 , 搭配著層出不窮的跳槽新聞，Anthropic 真的這麼猛？ 先提兩大重點 - 今日重磅： YC 合夥人 Tom Blomfield, @t_blom 於今日宣布請假加入 Anthropic 運算團隊 - Anthropic 找到了美國政府的「和談特使」 ===
Tom Blomfield @t_blomPersonal update: I'm taking a leave of absence from YC to join Anthropic. I'll be working with @NotTomBrown on the compute team. Powerful AI has the potential to improve the life of every human on earth and, as we enter the early stages of recursive self-improvement,11:20 AM · Jul 13, 2026 · 2.11K Views7 Replies · 1 Repost · 10 Likes
Grok 4.5 秒生 KOL 觀點 Dashboard，資料外洩爭議教你隔離安裝
能力堪比 Opus 的 Grok 4.5 更快也更便宜，搭配獨家推文抓取工具，一句指令、20 秒就能把六位股票 KOL 近七天的看法整理成 Dashboard，不必再一則則慢慢滑。針對 Grok Build 上傳隱私資料的爭議，也給出用隔離環境、關閉 telemetry 的安全安裝解法，推文教你如何安全裝上 Grok Build。
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Crypto Wesearch 每日幣研@CryptoWesearch免費使用 Grok Build 原生推文抓取功能！ 一條指令 + 20 秒做出 6 位股票 KOL 近期看法 Dashboard 「市場情緒處於壓槓桿主調、海力士暴跌但記憶體供給仍緊」 ⚠️ 最後還有 Grok Build 資料隱私問題的初步解法 能力堪比 Opus 的 Grok 4.5 推出之後成為了更快、更便宜的模型替代方案
Crypto Wesearch 每日幣研 @CryptoWesearch股票題材研究 TOP 6 KOLs 推薦！ 🔥 高質量潛力題材分析與對應股票統整看這些帳號就夠了 1. Serenity @aleabitoreddit 2. qinbafrank @qinbafrank 3. Jukan @jukan05 4. Fiona @nft_hu 5. Macro_Lin @LinQingV 6. Star @starzq 👇 往下看 6 大 KOLs 介紹10:19 AM · Jul 13, 2026 · 585 Views1 Reply · 2 Likes
Meta 目標價上看 800，蓋算力成本砍半並秋季量產自研晶片 Iris
Meta 在算力成本從每 GW 450 億美元砍到約 220 億美元，扭轉先前 Capex 燒錢的負面觀感。同時秋季將由博通與台積電代工量產自研晶片 Iris，長期降低對輝達依賴，近期也發布 Muse Spark 1.1 模型加入 LLM 之爭。
【更多細節請參考👉】alvin617.eth 🦇🔊@Alvin0617$META 今天盤前就開始發威, 今天一共漲了 15% , 分析師目標價破 800? 👀 沒想到前陣子出租算力導致股票崩跌的始作俑者，這次漲得最開心 Meta 蓋算力的成本可能只要約每 GW 220 億美元,遠低於先前估計的每 GW 450 億美元，讓先前 Capex 無止盡燒錢的負面處境扳回一城 再來就是 Meta
4:01 PM · Jul 10, 2026 · 1.71K Views4 Replies · 1 Repost · 16 Likes
週報內容、市場新聞摘要
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大盤走勢
圖：過去 7 天大盤行情 | TradingView
QQQ（景順那斯達克 100 指數 ETF）：+0.98%
ESU2026（標準普爾 500 指數小型期貨）: +0.65%
US2000: +0.22%
TOTAL: -1.95%
TOTAL3: -2.45%
NQU2026（納斯達克 100 指數小型期貨）: -2.82%
OTHERS: -3.78%
大盤走勢：BTC 高檔震盪，ETH 表現相對抗跌
本週加密市場呈現震盪整理。BTC 週初一度站上 6.4 萬美元，但受地緣風險與科技股壓力影響，中段回落至 6.2 萬美元附近，週末仍大致守在 6.3 萬美元區間。ETH 則從約 1,770 美元震盪走高，期間末落在 1,800 美元附近，相較 BTC 表現更穩。整體來看，本週不是單邊上攻，而是資金回補後的區間整理。
ETF 資金流動：BTC 小幅流出，ETH 流入抵消部分壓力
本週 ETF 資金接近平衡，但結構分化。BTC ETF 合計約流出 6,830 萬美元，主要受到 7/8、7/9 連續流出影響，不過 7/10 回補約 9,040 萬美元。ETH ETF 則約流入 6,360 萬美元，其中 7/8 單日流入約 7,050 萬美元。整體來看，ETF 未形成強烈單邊買盤，但也不再是明顯賣壓來源。
宏觀經濟：地緣風險推升油價，Fed 立場仍偏謹慎
宏觀面仍是壓抑風險資產的主因。Fed 6 月會議紀要顯示，利率維持在 3.50%～3.75%，且 18 名決策官員中有 9 人預期年底利率可能更高，市場對升息風險仍保持警戒。另一方面，美伊緊張再度升溫推動 Brent 油價一度跳升約 5%、接近 80 美元，重新帶來通膨壓力。這使 BTC、ETH 即使有 ETF 支撐，仍難以突破區間。
Coinglass 貪婪與恐懼指數 27 恐懼（ +4 百分點 ）
CMC 恐懼與貪婪指數 29 恐懼（ +0 百分點 ）
BTC Dominance 58.73%（ 前 58.65% ）
七月重要宏觀事件發布時間（UTC +8）
7 月 14 日
美國 6 月未季調 CPI 年率（20:30）
美國 6 月季調後 CPI 年率（20:30）
7 月 15 日
美國至 7 月 10 日當週 EIA 原油庫存（22:30）
7 月 16 日
美國至 7 月 11 日當周初請失業金人數（20:30）
美股熱點｜SKHY · META · MU
SKHY｜SK 海力士（全球 HBM 龍頭，史上最大 ADR，7/10 登陸 Nasdaq）
近五日漲跌幅：+3.93%
利好消息：
7/10 Nasdaq 首日大漲 13%，收 $168.01；美國投資人搶進南韓市值第二大企業，董事長崔泰源受訪稱「需求極為龐大」。
機構超額認購逾 7 倍：發行價 $149（較韓股溢價約 3.1%），開盤即跳漲 14%，反映美國機構對 AI 記憶體的強勁需求。
HBM 絕對龍頭：掌握全球約 57% HBM 市佔，Q1 營收年增 198%、營業利潤率逾 70%，2026 年記憶體供給已全數售罄，具罕見定價權。
崔泰源表示 AI 需求已「永久改變」記憶體過去的榮枯循環；即使宣布五年內產能翻倍，客戶仍表示「不夠、需要更多」。
本週大事件：
首日以臨時代號 SKHYV「when-issued」模式交易，7/13（本週一）正式轉為永久代號 SKHY。
槓桿 ETF 同步登場：GraniteShares 推出 SKUU（做多）與 SKDD（做空）兩檔槓桿 ETF，預計 7/13 掛牌，凸顯市場交投熱度與雙向波動預期。
近期大事件：
7 月底 Q2 財報（上市後首份，估營業利益遠高於 Q1）；12 月 Nasdaq 100 納入預期。
META｜Meta Platforms（AI 策略大轉向，本週最強權值股）
近五日漲跌幅：+8.01%
利好消息：
推出 Meta Compute 雲端業務：將直接對外銷售 AI 運算力與模型，正式跨入 AWS、Azure、Google Cloud 的戰場，消息帶動股價單日跳漲 8–10%。
自研晶片進入生產：代號 Iris 的客製 AI 晶片將於 9 月投產，目標 2027 年運算容量達 14GW（2026 年為 7GW），降低對 Nvidia、AMD 的依賴。
AI 模型全面出擊：本週先後發布 Muse Image（圖像生成）與 Muse Spark 1.1（agentic 與程式碼），並首次對外開放 AI 模型，直接挑戰 OpenAI、Anthropic、Google。
成本效率獲認可：BofA 估 Meta 2026 年每 GW 資本支出約 $220 億，不到先前預估 $450 億的一半；Wolfe Research 給予 $800 目標價，認為每貨幣化 1GW 運算力可帶動 EPS 約 20% 上行。
本週大事件：
選擇權市場湧入：週五選擇權成交量達 30 日均量逾 3 倍，$18 億權利金中 78% 押在買權，反映交易員押注續漲。
⚠️ 7/11 祖克柏坦言 AI 押注「尚未開花結果」，股價當日一度回落 5%，顯示高位波動加劇；本週敘事雖強，但估值與 $2,000 億資本支出路徑仍是市場疑慮。
近期大事件：
Q2 財報（7 月底）將驗證 AI 貨幣化進度與資本支出指引；Iris 晶片 9 月投產為下一關鍵里程碑。
MU｜Micron Technology（HBM 龍頭，隨 SKHY 掛牌後由盛轉衰）
近五日漲跌幅：+1.86%
利好消息：
7/9 加碼美國投資：宣布將 2035 年前的美國製造與技術投資從 $2,000 億上調至逾 $2,500 億，激勵股價單日大漲 8%，帶動整個半導體與光通訊族群反彈。
SKHY 超額認購外溢：SK 海力士 IPO 獲逾 7 倍超額認購，證明機構對 AI 記憶體交易仍高度看多，直接帶動 MU、SNDK、WDC、AVGO 同步走高。
7/9 與 GlobalWafers 簽 10 年供應協議、投資 $30 億強化美國半導體供應鏈，鎖定長期矽晶圓原料產能。
分析師持續看多：五星分析師喊 $1,600、UBS 稱「記憶體報價將續漲」、Cowen 直言「這次真的不一樣」；Q3 財報毛利率 84.6%、Q4 指引營收 $500 億。
本週大事件：
7/11「$2,500 億美國豪賭點燃 Trump 概念行情」：市場將 Micron 大手筆美國投資與政策紅利連結，成為本週記憶體回暖的核心敘事之一。
⚠️ 空方進場：MU 曾從 52 週高點 $1,254.81 回落，Michael Burry 以「AI 泡沫」為由放空；24/7 Wall St. 給予中性 $957 目標價，估值分歧仍在。
近期大事件：
HBM4 已進入高量產、HBM4E 鎖定 2027；與 Ford、GM 簽長期車用記憶體供應協議，多年期客戶協議（SCA）降低週期波動。
SKHY 掛牌後與 MU 的估值對標效應將持續發酵。
64.7K 或 61K，多頭陷阱先從哪邊收網？
Source : https://x.com/market_beggar/status/2073947515473498123
本期 @market_beggar，BTC 近一週再度默默累積流動性，戰局重回膠著。線型結構浮現兩道小級別 Liq 區：64.7K 的 Equal Highs（等高點）與 61K 的 Trendline Liquidity（趨勢線流動性），未來都有高機率被清掃，只是難判斷先清掃哪邊。
由於 61K 恰位於 Retest（回測）區上方，形成 SMC 所稱的 Inducement（誘導，IDM），提升回測機率。若後續回到 58~61K 完成 Retest 且未見明顯弱勢，路徑 1 仍持續成立。
預測市場熱門關注事件
世界盃冠軍（World Cup Winner）
Link:
八強戰全數落幕，四強僅剩法國、西班牙、英格蘭、阿根廷 — 史上首度由 FIFA 排名前四強隊伍包辦準決賽。準決賽對戰為法國對西班牙（7/14）、英格蘭對阿根廷（7/15）。
法國 2-0 淘汰摩洛哥，五戰全勝零加時,機率升至 39%。英格蘭靠 Bellingham 加時梅開二度險勝挪威,升至 22% 居次。西班牙五戰零失球、Merino 讀秒絕殺比利時升至 21%，衛冕軍阿根廷則跌至 17%。冠軍戰將在 7 月 19 日登場。
2026 年 7 月，WTI 原油價格將達到多少？（What will WTI Crude Oil (WTI) hit in July 2026?）
Link:
WTI 週一（7/13）跳漲約 4%、重回每桶 74 美元上方，終止兩日跌勢，主因美伊持續互射飛彈，美方一週內對伊朗發動第四度攻擊，德黑蘭宣稱荷姆茲海峽將「無限期關閉」。不過整體月內走勢仍偏弱，7 月油價從高點 81 美元回落，均價約 72 美元。
反映在 Polymarket，月內觸及 80 美元機率 46% 居首，站上 85 美元 22%、95 美元僅 8%，市場押注地緣風險撐盤，但停火談判仍在進行，油價陷入區間拉鋸。
哪家公司在七月底擁有最強的 AI 模型？（Which company has best AI model end of July?）
Link:
Anthropic 於 6 月 9 日推出 Mythos 級新模型 Claude Fable 5，在 SWE-Bench Pro 拿下 80.3% 的史上最高分，登上多項榜單第一。雖曾因美國出口管制於 6 月 12 日至 30 日短暫下架，7 月 1 日已全面恢復。
反映在 Polymarket，Anthropic 月底穩坐最強 AI 寶座的機率飆升至 95%，Google 僅 5%、OpenAI 不足 1%，市場幾乎一面倒認定 Anthropic 領先地位難以撼動。
市場融資情形
Source: https://www.rootdata.com/zh/Fundraising
融資榜：
Prime Intellect（1.3 億美元）去中心化 AI 協議 Prime Intellect 完成 1.3 億美元 A 輪融資，由 Radical Ventures 領投，NVIDIA Ventures、Intel Capital、Dell Technologies Capital 等參投，累計融資超1.5 億美元。
Gauntlet（1.25 億美元）DeFi 資產管理與風險分析公司 Gauntlet 完成 1.25 億美元融資，由日本金融集團 SBI 控股獨家投資，融資於今年 6 月完成，具體估值未披露。
EDX Markets（7,600 萬美元）華爾街巨頭支持的加密交易所 EDX Markets 宣布完成 7,600 萬美元 C 輪融資，本輪由日本金融集團 SBI Holdings 領投。
Mercado Bitcoin（2,000 萬美元）Tether 已向拉丁美洲頂級數位資產平台 Mercado Bitcoin 注入 2,000 萬美元，以擴大巴西的鏈上金融服務。
QIZ Security（1,700 萬美元）本輪種子輪融資由 Bessemer Venture Partners 和 Merlin Ventures 領投，Evolution Equity Partners、Qbeat Ventures、Singtel Innov8 和 Qino Cyber Capital 參投。
內容精選 - 最被低估的代幣類型
Source : https://a16zcrypto.substack.com/p/the-most-underrated-token-type
1️⃣ 什麼是街機代幣
街機代幣（arcade token）本質上是能在特定生態裡花用的數位貨幣，價值相對穩定，概念上等同於航空里程、信用卡點數或遊戲金幣。就像進街機廳先用現金換代幣、再拿去打電動，它的核心用途是「花掉」而非投資炒作，這也是它跟其他代幣最根本的不同。
2️⃣ 價格為什麼穩得住
關鍵在兩個機制。發行方用「水龍頭」（faucet）以固定價格無限供應代幣，等於架起價格天花板；再靠遊戲消耗或略低於發行價的回購，墊出價格地板。既然隨時能用二十五美分買到，就沒人會花一美元跟別人買，價格自然被框在區間內，發行方也能像央行一樣調控供給。
3️⃣ 為什麼開發者該用它
比起穩定幣，街機代幣給開發者更大彈性。發行方能按需鑄造、發放補貼與獎勵，還能限制轉讓、設到期日、綁定特定兌換，把價值留在自家生態。這些設計能引導用戶行為、養出忠誠度與網路效應，不靠外部資金或投機需求就能啟動早期成長。
4️⃣ 上鏈互通催生「競合」
真正的差異在於上鏈後的開放與互通。傳統點數困在封閉系統，鏈上街機代幣卻能跨服務、甚至跨對手流通。Blackbird 的 FLY 代幣就讓同一枚代幣通用於多家餐廳，形成競合（coopetition）：大家一起把餅做大而非互搶。也因為非投機性質，監管上多半落在證券法之外。
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