功率半導體迎 AI 電力新賽道，Strategy 授權 BTC 變現額度啟動數位信貸框架 - 0630 幣研週報
比特幣網路首次使用 Stratum V2 協議成功挖出區塊；老牌跨鏈協議 Synapse 團隊推出基於 Hyperliquid 生態的鏈上期權協議 Hypercall，有望挑戰 Deribit；Vitalik 發文詳解混淆協議（iO）主線背後的整個技術樹
本期重點整理
功率半導體：AI 電力建設的隱藏受益者 - 環球晶、漢磊、嘉晶、世界先進
AI 資料中心邁向 800VDC 高壓直流架構，每一階段降壓轉換都需 SiC／GaN 功率半導體支援。SiC 主攻高壓重電（電動車、充電樁），台廠包括環球晶、漢磊、嘉晶、世界先進；GaN 主攻高速輕薄（伺服器電源、快充），台積電 2027 年退出代工後，力積電與世界先進可望接收訂單。包含 MLCC、散熱也是相關受惠領域。
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alvin617.eth 🦇🔊@Alvin0617這麼巧才剛看完一篇有關英飛凌的文章，就是 fiona 這篇推文一直提到的 Infineon 我也來稍微分享幾個列表中的關鍵資訊以及相關台廠 投資重點： 賣鏟子給這波電力建設的「功率半導體廠」，會是當前還沒被炒高的潛在受益者 1. 電力是 AI 最大瓶頸 , 完美符合先前做過分析的 SALP 選股邏輯， Leopold
Fiona ❤️& ✌️ @nft_hu功率半导体相关股票： Si MOSFET Infineon $IFX.DE, $ON, $MPS, Renesas $6723.T Si IGBT $IFX.DE, STMicroelectronics $STM, Mitsubishi Electric $6503.T SiC MOSFET $IFX.DE, $STM, $ON, $WOLF, $6963.T GaN HEMT $IFX.D, $NVTS, $ON, Innoscience $2577.HK Gate Driver12:14 PM · Jun 28, 2026 · 10.9K Views9 Replies · 4 Reposts · 50 Likes
台灣本土股票產業分析來源盤點：6 大推薦帳號
6 個值得關注的台股／總經分析來源：股癌 Podcast（謝孟恭，市場討論度最高，第二季布局被動元件與功率元件）；郭明錤（蘋果供應鏈權威分析）；168X（KOL Space 訪談）；每日幣研（Crypto 出發，延伸 AI／美股研究）；法克魷吉米（台積電工程師，新手友善的深度解析）；Intl Econ Observe（國際總經與產業長文）。
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Crypto Wesearch 每日幣研@CryptoWesearch6 個台灣本土股票產業分析來源盤點！ 1. 股癌 Podcast: Gooaye 2. 郭明錤 @mingchikuo 3. 168X @168X_Fortune 4. 每日幣研 @CryptoWesearch 5. 法克魷吉米 @jimmy_yoasobi 6. Intl Econ Observe @IEObserve 👇 繼續往下看介紹
168X @168X_Fortune⚡️ @Alvin0617 對話 168X：Crypto 還有希望嗎？下一輪 Alpha 藏在 AI、美股還是鏈上？ Alvin 是台灣最具代表性的 Crypto 投研內容創作者之一，2017 年進入幣圈、2021 年創立每日幣研 @CryptoWesearch 。這幾年他持續追蹤 DeFi、穩定幣、RWA、預測市場，也把研究視角一路延伸到 AI12:00 PM · Jun 29, 2026 · 3.83K Views1 Reply · 1 Repost · 11 Likes
世足 16 強：阿根廷奪冠機率翻倍
小組賽落幕，阿根廷三勝後奪冠機率升至 20%（第二），法國居首 23%，西班牙降至 11%。維德角爆冷擋西班牙、南韓出局創驚奇。明日「日本 v.s 巴西」受矚目。Polymarket 200 萬美元免費競猜、predict.fun 116 萬美元獎池同步開戰。
【更多細節請參考👉】Crypto Wesearch 每日幣研@CryptoWesearch. @Polymarket 200 萬總獎金 + @predictdotfun 116 萬獎池！ 阿根廷奪冠可能性漲逾兩倍！2026 世足 32 強 16 場淘汰賽觀賽重點 & 小組賽總結 🔥 小組賽期間最大爆冷除了維德角 5 萬歐元身價門將擋下西班牙全隊 12 億歐元身價的 7 腳進攻
11:11 AM · Jun 29, 2026 · 1.14K Views2 Replies
週報內容、市場新聞摘要
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大盤走勢
圖：過去 7 天大盤行情 | TradingView
US2000: +6.85%
NQU2026（納斯達克 100 指數小型期貨）: +3.82%
QQQ（景順那斯達克 100 指數 ETF）：+3.03%
ESU2026（標準普爾 500 指數小型期貨）: +1.66%
TOTAL3: -2.75%
TOTAL: -2.93%
OTHERS: -4.72%
大盤走勢：BTC 失守 6 萬美元，ETH 同步走弱
BTC 從約 6.2 萬美元持續回落，不僅跌破 6 萬美元，最低更觸及約 5.8 萬美元，之後僅回到 6 萬美元附近；ETH 也從約 1,654 美元下滑至約 1,577 美元。ETF 撤資、科技股賣壓及高利率疑慮，使市場維持明顯弱勢。
ETF 資金流動：BTC、ETH 流出擴大，機構承接不足
BTC ETF 累計約流出 17.8 億美元，ETH ETF 約流出 2.7 億美元，合計流出約 20.6 億美元。資金撤出集中於後半段，反映機構投資人持續降低風險部位，也加重主流幣的下跌壓力。
宏觀經濟：通膨維持高檔，風險偏好仍受壓抑
美國 5 月 PCE 年增率升至 4.1%，核心 PCE 為 3.4%，消費支出則月增 0.7%，讓市場持續擔憂 Fed 維持高利率甚至再度升息。雖然美伊緊張局勢降溫、油價回落並帶動美股反彈，但仍不足以扭轉加密市場的資金退潮。
Coinglass 貪婪與恐懼指數 14極度恐懼（ -7 百分點 ）
CMC 恐懼與貪婪指數 18 極度恐懼（ -5 百分點 ）
BTC Dominance 58.54%（ 前 59.18% ）
七月重要宏觀事件發布時間（UTC +8）
7 月 1 日
美國 6 月 ADP 就業人數（20:15）
美國 6 月 ISM 製造業 PMI（22:00）
美國至 6 月 26 日當週 EIA 原油庫存（22:30）
7 月 2 日
美國 6 月失業率（20:30）
美國 6 月季調後非農業就業人口（20:30）
美國至 6 月 27 日當周初請失業金人數（20:30）
強勢美股｜SK 海力士 · GLW · INTC
INTC｜Intel（晶圓代工復興 + AI 代工驗證）
近五日漲跌幅：+1.68%
利好消息：
6/25 多重利多齊發：傳與 Apple 簽署初步晶片代工協議（華爾街日報證實）、宣布加入 Elon Musk 的 Terafab 計畫、與 Google 擴大多年期 AI 雲端基建合作，受 Micron 財報激勵盤前大漲 6.1%。
BofA 罕見「雙升評」：從 Underperform 一口氣升至 Buy、目標價上調至 $135（後再上調至 $160），分析師 Vivek Arya 看好代工機會與 agentic AI 帶動的 CPU 市場擴張，預估 2030 年 EPS 上看 $6+。
Google 代工大單：傳已下單委由 Intel Foundry 生產逾 300 萬顆 TPU（2028 交付），為 Intel 迄今最大規模公開代工訂單之一；Nvidia 同步測試 18A 製程作為下世代 GPU 備援。
18A-P 製程如期進入風險量產：等功耗下效能提升 9%，與 18A 設計規則完全相容，技術里程碑兌現大幅降低代工轉型的執行風險。
本週大事件：
6/22 衝上 52 週高點 $133.99：自 6/5 的 sub-$100 一路狂飆，Apple 代工 + BofA 升評 + 18A-P 量產三重利多接力，Schwab 數據顯示 INTC 為 5 月散戶淨買入最多的大型 AI 股之一。
Trump 政治加持：宣稱美國政府已取得 Intel 10% 股權，並促成 Nvidia、Apple、Musk 的 TerraFab 都納入 Intel 製造版圖，市場將 Intel 重新定位為「國家級 AI 製造冠軍」（惟相關說法尚未有完整官方文件）。
近期大事件：
7/23 Q2 財報為下一關鍵檢查點，市場將驗證 18A 良率數據與代工訂單轉化進度。
Google/Nvidia 代工合約能否獲官方正式確認（目前皆為媒體報導、未經三方證實），是股價能否站穩的最大變數。
GLW｜Corning（AI 數據中心光纖核心供應商）
近五日漲跌幅：+33.70%
利好消息：
6/8 宣布與 Amazon 簽訂數十億美元大單：供應旗下美國數據中心網路所需的光纖、纜線與連接產品，並在北卡羅來納州擴廠、新增約 1,000 個高技術製造職位，使 GLW 從「零件供應商」升格為 AI 基建生態核心。
UBS、Truist 同步上調目標價至 $228、$205，看好光纖（Optical）與太陽能（Solar）部門帶動 2030 年前約 17% 年化營收成長。
5 月已與 Nvidia 合作將美國光連接產能擴大十倍、光纖產能提升逾 50%，並在北卡與德州新建三座廠房；Nvidia CEO 黃仁勳稱 AI 基建是「一個世代僅一次的機會」。
「Springboard 計畫」目標 2026 年底達 $200 億年化營收，並勾勒 2028 年 $300 億、2030 年 $400 億的超級樂觀情境；Q1 光通訊營收年增 36%。
本週大事件：
6/24–6/25 強勢續攻：受 Amazon 大單與財測上修激勵，GLW 從 6/24 開盤 $194.42 一路衝高，6/25 盤中突破 $217、單日大漲逾 15%，創歷史新高 $255.69，呈現「跳空走高」的強勢動能型態。
技術面過熱：6/25 GLW 突破布林通道上軌，本益比衝上約 79–92 倍，部分分析師（Truist）維持 Hold，並提示 LCD 電視面板價格修正風險平衡了風險報酬比。
近期大事件：
下一觀察點為大客戶（Amazon、Meta、Nvidia）能否將 AI 基建計畫持續轉化為「重複訂單」而非一次性專案營收。
SK 海力士｜SK Hynix（全球 HBM 龍頭，7/10 以 ADR 登陸 Nasdaq，代號 SKHY）
近五日漲跌幅：+2.00%
利好消息：
$294 億 Nasdaq 上市定案：以代號「SKHY」赴美掛牌，透過 ADR 募資約 45.45 兆韓元（約 $294 億），預計 7/10 上市，為下半年最受矚目新上市案之一。
6/25 受 Micron 財報激勵單日大漲逾 12%：Micron 財報確認 AI 記憶體供給仍吃緊，被視為對 SK 海力士的正向訊號，亞洲科技股全面走高。
HBM 絕對龍頭：掌握全球 HBM 市佔 58%，技術與客戶優勢居記憶體七強之首，為 Nvidia 最大記憶體夥伴。
分析師觀點：ADR 上市主要為拓寬美國投資人觸及、收斂與 Micron 的估值差距；SK 海力士是布局 AI 記憶體需求最直接的標的之一。
本週大事件：
6/23 領跌全球記憶體股：韓股 Kospi 崩跌近 10% 觸發熔斷，SK 海力士與 Samsung（合計貢獻 Kospi 2026 年漲幅約 70%）雙雙重挫逾 12%，成為本週全球記憶體股暴跌的震央。
募資用途全押擴產：計畫將募得資金全數投入晶圓廠與設備，外界解讀未來可能透過增產與降價提升競爭力，對 Micron 構成中期競爭變數。
近期大事件：
7/10 ADR 在 Nasdaq 正式掛牌（代號 SKHY），與 Micron、SanDisk 同台交易，美國投資人首次可便利布局全球 HBM 龍頭。
7 月底 Q2 財報：市場估營業利益 60–65 兆韓元（遠高於 Q1 的 37.6 兆），上市後首份財報為估值重估關鍵。
「市場的寒武紀階段」：第二項週期性底部訊號出現
Source : https://x.com/market_beggar/status/2071773101898223809
本期 @market_beggar，AVIV 熱力圖（AVIV Heatmap）顯示 BTC 正式進入「藍色抄底區」，是本輪熊市第二項週期性底部訊號（第一項為活躍籌碼盈利百分比 PSIP）。歷史規律顯示熊轉牛將經歷藍、綠、黃、橘、紅階段，但進入藍區後通常仍會磨底一段時間。
現貨長期投資者可採「模糊正確」策略開始布局；週期交易者則建議等待價格踩入深熊估值模型共振區的最後一段，以求更精準進場。
預測市場熱門關注事件
世界盃冠軍（World Cup Winner）
Link:
32 強淘汰賽開打即掀波瀾。兩屆走不出小組賽的德國這次雖以小組首名晉級，卻在 16 強戰 1-1 遭巴拉圭逼平、互射 12 碼 3-4 落敗，爆冷打包回家；巴西則靠 Vinícius 等人 2-1 擊退日本，順利晉級。
Polymarket 的預測機率上，法國小組全勝機率升至 26% 穩居榜首。阿根廷靠 Messi 帽子戲法加上超越紀錄的世界盃生涯第 18 球，衝上 20% 居次。西班牙回落至 11%、英格蘭 10% 緊追。
世界盃：金靴獎得主（World Cup: Golden Boot Winner）
Link:
39 歲的 Messi 進球效率驚人，金靴講的預測機率衝上 52%。他在小組賽三戰皆有斬獲 — 對阿爾及利亞帽子戲法、對奧地利梅開二度，末戰對約旦更是替補上場仍以一記任意球破門，成為史上首位「連續 7 場世界盃比賽都進球」的球員。
小組賽收下 6 球暫居射手榜首，較 Mbappé、Vinícius、Haaland 等人多出 2 球，同時以生涯第 19 顆世界盃進球持續改寫歷史紀錄。在這場外界公認的「最後一舞」，從未拿過世界盃金靴的 Messi，正全力衝刺生涯首座。
NBA：詹姆斯的下一支球隊（NBA: LeBron James Next Team）
Link:
自由市場 6 月 30 日開啟前夕，LeBron 去向成最大懸念。近期更是有消息指出，勇士正策畫先從巫師交易來 Anthony Davis（需送出 Jimmy Butler），再趁機招攬 LeBron，打造 Curry、AD、Draymond 的「老將復仇者聯盟」。
關鍵在於三人同屬 Klutch 經紀公司、Draymond 又剛跳出合約，運作空間大增。更直得留意的是，LeBron 與湖人遲遲未談攏，談判一度「毫無進展」，讓勇士看到縫隙。機率也反映在 Polymarket 上，續留湖人仍以 54% 居首，但轉投勇士的機率也達 26%，邁阿密 12%、騎士 7% 緊追。
市場融資情形
Source: https://www.rootdata.com/zh/Fundraising
融資榜：
Bitbank（2.89 億美元）日本金融巨頭 SBI 控股以 2.89 億美元收購加密交易所 Bitbank。
Ornn（3,300 萬美元）算力市場基礎設施公司 Ornn 宣布完成 3,300 萬美元種子輪融資，a16z Crypto 領投，Galaxy Ventures、Nordstar、SV Angel 參投。
Onyx Odds（2,000 萬美元）體育預測市場 Onyx Odds 已籌集 2,000 萬美元資金，由 Kraken 的母公司 Payward 領投，融資後估值達 2.2 億美元。
Canopy（850 萬美元）已完成 850 萬美元的種子輪融資。除此金額外，其他細節仍未公佈。
Cambrian Network（600 萬美元）Cambrian Network 在由 Polychain Capital 和 Franklin Templeton 共同領投的輪次中獲得 600 萬美元，使總種子融資額達到 1,190 萬美元。
內容精選 - AI 推論市場：傳統雲端與加密世界的爭霸戰
Source : https://x.com/0xSammy/status/2069718705940885535
1️⃣ Inference 市場概觀與路由器角色
AI 訓練曾是焦點，但 inference（推論）正成為真正的經濟引擎。每一次提示、代理循環、圖像生成或工具呼叫，都需在某處運行並產生成本。路由器成為關鍵 choke point，如 OpenRouter 單週處理 47 兆 tokens，充當需求與供應之間的交換層，將混亂的供應轉化為單一乾淨介面。
傳統供應商提供可靠性與企業採購，加密網路則強調低成本、開放存取、隱私與可驗證性。兩者並非直接競爭，而是針對不同需求，路由層決定誰能捕捉價值，尤其在模型品質快速壓縮的環境中。
2️⃣ 傳統 Inference 供應商的版圖
傳統陣營分為四類：Hyperscalers（AWS、Google、Microsoft）憑企業信任、合規與安全掌控「 fortified continents」；路由市場如 OpenRouter 成為聚合器；優化開放模型服務商（Together、Fireworks、Groq）專注速度與生產支援；模型市集則服務長尾需求（影像、影片、嵌入等）。
這些不一定最便宜，但勝在開發者體驗與可信度。隨著開放模型達到前沿模型 90-95% 效能卻僅 10% 成本，路由器重要性提升，能動態選擇最佳供應商。
3️⃣ 加密 AI Inference 網路的多樣策略
去中心化網路如游擊隊開闢新戰線：Chutes 提供去中心化 inference 端點；Akash 與 io.net 聚焦 GPU 市場與拍賣；Targon 強調 confidential compute 與隱私；Venice 打造注重隱私的消費者應用並導入 tokenised compute；NuNet 專注 orchestration 跨分散式資源；Dolphin AI 從需求端出發並強化驗證；c0mpute 則挑戰 sharded inference 以運行大型模型。
它們分別針對開放存取、成本、隱私、代理原生支付等痛點，而非直接挑戰 hyperscalers。
4️⃣ 未來展望與價值捕獲
Inference 市場將像金融系統，重視路由、驗證、結算與需求控制。關鍵觀察指標包括付費 token 量、每 GPU 收入、路由整合、驗證機制與隱私保障。模型可能商品化，但 inference 市場不會；勝者將掌控需求與路由，而非僅擁有 GPU。
傳統與加密將共存，加密優勢在於 permissionless 供應與新激勵。最終，成功取決於能否讓去中心化 inference 感覺可靠、快速且透明，代理經濟將進一步放大持續需求。
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