川普民調岌岌可危，AI Agent 迎向下一波浪潮 1101 幣研週報
幣圈市場持續橫盤，下一個關鍵點看總統大選，Depin、AI 賽道復甦中
週報內容、市場新聞摘要
Coinbase 財報表現低於預期，總交易量季度下跌 18%，9 月的高漲行情未能彌補 7、8 月的市場冷清，財報開出後 $COIN 股價下跌 15%。
Depin Layer 2 $GRASS 發幣開啟 Stage 2，低點反彈超 200%
Ethena 團隊遭指控利用團隊 $ENA 刷積分，強佔 20% SATS，排擠用戶利潤
Base 支持用戶在 3 分鐘內創建自帶加密錢包與推特帳戶（可選）的 AI Agent
$TIA 在 10 月 30 日解鎖流通供應量的 79.91% 後，過去一天上漲 5%，但過去一週跌幅達 18%
Hyperliquid 即將於 11 月 11 日發行 $HYPE 代幣
Stripe 繼收購 Bridge 後，近日再收購 Web3 錢包基礎設施平台 Triangle
Vitalik 表示為保持主網 POS 機制的技術公正立場，基金會將不會將 ETH 投入 POS 質押
FTX 持有的約 4,050 萬枚 SOL 仍在鎖定中，預計將於 2025 年全部解鎖
DWF 快速處理公關危機，解僱下藥涉案合夥人 Eugene 並聘請新的 Growth Partner 帶領團隊
Cardano 宣布將轉換為 Bitcoin Layer 2 網路
Kraken 獲得基金會 4,250 萬美元的 $OP 資金後，選擇加入 Optimism 的 “Superchain”
MicroStrategy 市值超越 Coinbase
比特幣 L2 專案 BOB 加入 Optimism 的 Superchain 生態系，並獲得 87 萬美元資助
1inch 前端遭受攻擊，暫時建議用戶勿進行互動
歡迎加入 🐻⛓ 關於小熊 I About Bera，早日佈局生態 Alpha：https://t.me/allaboutbera
過去一週幣研內容回顧
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DeFi、RWA
AI Agent、DePIN
基礎設施
新手教學
名人觀點、機構報告
大盤數據綜覽
大盤走勢
BTC +2.6%
ETH -0.9%
SOL -3.4%
Coinglass 貪婪與恐懼指數 75 貪婪（ +2 個百分點）
BTC Dominance 60.07% （ +141 bps）
過去一週大盤經歷一段過山車行情，BTC 迅速從 68K 拔升至逼近 72K，一併帶起山寨幣種，在週四 Coinbase 財報法說會顯示市場交易情緒不如理想，隨後 BTC 挑新高失敗，所有幣種回落幾週前得水準。BTC Dominance 突破 60%，整週下來僅有 BTC 穩健，其他均為獨立行情。
加密貨幣與美股指數走勢圖
Sourece: TradingView | 過去 5 日走勢圖
TOTAL: +0.91%
US2000: -1.08%
TOTAL3: -1.22%
OTHERS: -1.94%
ESZ2024: -1.98%
NQZ2024: -2.41%
大盤平均來看有所回調，BTC > 加密大盤 > 美股大盤，連續兩週下跌顯示市場情緒有所收斂，加密資金進駐 BTC 避風港，帶動 BTC Dominance 上升。
BTC ETF 淨流入
上圖為以週為單位的淨流入圖，本週持續出現鉅額流入，從週一至週四共流入 22.7 億，隨 Coinbase 法說會後大盤回落，週五可能出現淨流出。
Artemis 跨鏈數據
Base 連續兩週都有破 1.7 億美金的表現，本周淨流入 1.76 億，生態中的 DeFi、AI Agent 項目價格目前觸頂，出現些許回落，但新的應用持續發出，後市值得持續關注。
Arbitrum 上週淨流入排名前段，但最近幾天淨流出 1.3 億，好數據沒有持續。
Polygon 繼上週流入約 4,000 萬美金，本週再流入 9,000 萬，與美國大選前 Polymarket 下注量、交易量快速上漲有關，值得關注選後走勢。
Solana 淨流入 4,000 萬美金，此行情已資金面與基本面依舊穩健。
總體經濟 - 降息前就業市場成關鍵
美國 - 非農就業報告與小非農出現分歧！？
小非農就業新增人數
公布值：233K（遠高於預期）
預測值：110K
前值：159K
官方非農就業報告新增人數
公布值：12K（遠低於預期）
預期值：106K
前值：223K
最新非農就業新增人數遠低於預期，和週三的小非農出現巨大分歧，該相信官方數據還是私人公司？
關於這點，分歧的原因可能在於 10 月第二週發薪日美國正遭到颶風影響，官方的統計方法在於看 10 月第二、四周的發薪日有多少人被登記領了薪水，而颶風、暴風雪等天災來襲的時候這個數據是統計不到的。另一方面小非農 ADP 的統計方法則不會出現此問題，它的統計方式和官方非農不一樣，不會受天災影響。
從較低偏誤的小非農 ADP 數據來看，目前就業市場仍然穩健且通膨持續回落，為 11 月 7 日的降息 1 碼給予支持。
美國 - 降息預期
就業數據公布之後，降 2 碼和不降息的機率快速降至 0，市場以 99.4% 機率預測下週將精準降息 1 碼。
美國 - PCE 通膨數據
10 月 31 日公布的 9 月 PCE 與預期相符，顯示通膨持續放緩，朝向目標 2% 靠攏。
PCE 數據被認為能夠比 CPI 更精準的反映通膨，但由於數據發布時間較 CPI 晚 3 週，本身對市場、大盤價格、降息預期的影響力不大。
10 月初公布的 9 月 CPI 已經很好的指引市場對通膨的預期，9 月 PCE 在 10 月底公布的時候市場應該已經充分反映這個因子。
這也是為什麼我們也比較少看到 PCE 明顯超出預期，當然如果某天 PCE 大超預期那肯定會是不得了的事情
日本 - 利率會議
日本央行此次 9 位決策委員一致同意維持在 0.25%，目前國內多項經濟數據均不不支持日本升息，但中長期的升息對央行來說勢在必行，隨時間越往前推進每一次的利率決策將越來越關鍵，不確定性也將越趨提升。
賽道與公鏈生態數據
前十大公鏈
總鎖倉量表現
Polygon 逆勢上漲 7.74%，暴漲原因來自於 Polymarket，隨美國大選逼近，Polymarket TVL 在最近一週上升超過 1 億美金。接下來一週將是預測市場賽道的關鍵奇點，值得關注相關項目在選後是否退燒。
DeFi Protocol 行情
前十大 TVL 項目
Spark 在 MakerDAO 更名之後於近期推出多個激勵制度，使 TVL 節節攀升重回 DeFi 前十大項目。雖美國持續降息但 $DAI 的穩定收益最近一個月從 6% 上升至 6.5%。同時也可質押穩定幣參與 $SKY 激勵或預言機設施 Chronicle 積分。
漲幅最大項目（TVL 大於 1,000 萬美金）
漲幅榜 Top 5
Panko Finance（3,284 萬美元，74 倍）是 Taiko 生態 DEX 龍頭，佔全生態 TVL 近 8 成。此次暴漲受惠於引入 SolvBTC-SolvBTC.BBN 交易對，由於資金排名前 100 位的質押者將各獲得現值 1.33 萬美元的 $TAIKO，上線 4 天便吸引約 3,230 萬美元流動性。從此波現象可發現 Babylon 已帶起生態之間 BTC TVL 競爭，一般 DeFi 為了生態造勢或拉高估值，順著 BTC 質押熱潮打開激勵機制衝高 TVL。
PearlFi（2,347 萬美元，767%）是 Re.al 生態的 DEX，TVL 生態佔比破 8 成。Re.al 是無許可制 RWA 代幣化 Layer 2，技術基於 Arbitrum Orbit，生態中許多幣種為 RWA 穩定幣。目前在 PearlFi 提供大量激勵，流動性池的 APR 分佈在 30-110%，因此吸引大量穩定幣進駐，形成良好收益農場。
Alien Base（3,584 萬美元，242%）是 Base 生態的 DEX，提供限價單、定投等更符合意圖的交易方式，站內支援的幣種不多。本週幣價拉盤 240%，帶動 TVL 順勢暴漲，目前 $ALB 流通市值 28M，FDV 90M。
Bedrock（2.18 億美金，99%）是 BTC LST $uniBTC 發行商，受惠於 Babylon 吸引破億美元資金流動性質押。
統計錯誤
Contango（3.55 億美金，
1,068 倍）漲幅數據顯示異常。近期 DeFiLlama 修改對於 Contango TVL 的統計方式，使 TVL 暴漲將近 9 倍。幣研文章先前介紹 Contango 時有提到 Contango 的 TVL 價值遭嚴重低估，此次修正使其能夠獲得正確評價。關於 Contango 的數據分析方式歡迎參考以下文章
Spiko（1.14 億美金，
161%）Polygon TVL 數據抓取異常。此項目提供代幣化美國公債及歐盟債券，Pre-Seed 輪有法國國家投資銀行支持，監管關係良好。
市場融資情形
融資榜 Top 5：
Glow（3,000 萬美元）是一家 DePIN 太陽能公司，主要營運地區包括美國和印度，本輪融資由 Framework 和 Union Square Ventures 領投。
🔥 Nillion（2,500 萬美元）是首個盲計算基礎設施，能為 AI 代理、數據市場、隱私 DeFi、醫療保健分析等應用提供私有數據存儲、計算、驗證功能。本輪融資由 Hack VC 領投，HashKey Capital、Maelstrom Capital、Animoca Brands 等共同參與，融資總額超過 5,000 萬美元。
Atlas（2,100 萬美元）是 Solana 生態的 Layer 2，計劃引入以太坊和 Solana 雙邊流動性，由 Solana 生態 DEX Phoenix 的背後團隊 Ellipsis Labs 建立。本輪融資由 Haun Ventures 領投，參投機構包括 Paradigm 等。
Citrea（1,400 萬美元）是基於 BTC 網路的 Rollup，採用 BitVM 計算模型並與 EVM 相容，允許乙太坊上的應用無需修改即可在 Citrea 上部署。融資由 Peter Thiel 的 Founders Fund 領投，Erik Voorhees 和 Balaji Srinivasan 等共同參與。
🔥 Sapien（1,050 萬美元）是 AI 數據收集初創公司，目前為阿里巴巴、百度等 17 家大型企業提供數據支援，並已吸引超過十萬名 AI 數據提供者加入。本輪融資由 Variant 領投，Primitive Ventures、Animoca、YGG 和 HF0 參投，YGG 共同創辦人 Gabby Dizon 和軟銀願景基金校友 Kevin Jiang 等支持。
內容精選
The AI Agent Revolution: 2 Trends You Need to Know
Source: https://x.com/Defi0xJeff/status/1851665136953811406
2000 年代的數位革命讓網際網路從小眾空間擴展至全球社群。如今，我們正經歷另一場變革，這次是由AI代理帶動。就如同當年網路崛起改變了我們的溝通方式，AI 代理也正在改變我們的數位互動，將「個性」與「目的」結合應用於社群媒體和區塊鏈等領域。
2. 我們正見證 AI 代理在社群媒體上的驚人趨勢變化
AI 代理在社群媒體上展現出驚人的影響力，尤其以 @truth_terminal 和 @luna_virtuals 為代表。Truth Terminal 為 Twitter 上的迷因型 AI 代理，擁有幽默感和忠實粉絲；而 Luna 則是首位擁有上鏈錢包、能進行自主交易的 AI 偶像，活躍於Twitter 和 TikTok，與粉絲保持高度互動。
3. 接下來的兩大趨勢
3-1. 從「仿真個性 」到「仿真個性 + 效用 」
AI 代理逐漸從「個性化」轉向「個性+效用」的結合。像 Truth Terminal 雖然具備幽默和影響力，但因缺乏上鏈功能，操作上仍需依賴人類代理 @AndyAyrey。而 Luna 則擁有完整的上鏈錢包，甚至能向粉絲回饋 $LUNA 代幣。這顯示未來的代理將結合「仿真個性」與「效用」，讓預測市場代理、收益農耕代理等應用更具吸引力。事實上，「仿真個性+效用」的融合將是吸引用戶的關鍵因素。
3-2. 從單一平台到多平台
AI 代理也從單一平台擴展到多平台，進一步擴大觸及率。Truth Terminal 主要在 Twitter 上運作，而 Luna 則同時在 Twitter、TikTok（ 3D 互動動畫）及區塊鏈上鏈。未來，AI 代理將橫跨 Twitter、Farcaster、Discord、Telegram 等平台，甚至遊戲生態系統中，提供全新互動體驗。
階段一：單一平台
階段二：雙平台
階段三：多平台
4. 我們正從階段二過渡至階段三
目前，AI 代理已處於「階段二」，並朝「階段三」邁進。隨著更多團隊開發具個性和效用的代理應用，預期在 DevCon 後將出現更多令人興奮的新 AI 代理，吸引 Crypto Twitter 的廣大粉絲群。