市場死氣沈沈，歷來 9 月市況皆不佳，2024/09/02 幣研週報
市場都在期待下一個新敘事，下一個崛起的會是誰？
週報內容、市場新聞摘要
知名創投機構 Robot Ventures 融資 7,500 萬美金，將持續深耕加密產業一級市場。
Telegram 內部財務報表流出，2023 年底曾持有現值高達 8 億美元 $TON
川普發佈影片表示他將確保美國成為「全球加密貨幣之都」，並標註 @worldlibertyfi 支持他兒子的 DeFi 項目
薩爾瓦多總統布格磊認為，將比特幣作為法定貨幣的金融實驗結果參半，僅 13% 國民使用過比特幣交易
Elon Musk 成功贏得「操縱 $DOGE 幣價」的訴訟
Pump.fun 已以 158 美元均價出售超 25 萬枚 SOL，約合 4000 萬美元
CKB 發布閃電網路 Fiber Network 底層協議基礎測試版，並上線官網
美國國債代幣化市場突破 20 億美元
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本週幣研內容回顧
DeFi、RWA、CEX、基礎設施
新手教學
重大活動
大盤數據綜覽
大盤走勢
本週加密貨幣大盤情緒不佳，主流幣種均有 8-16% 的下跌，二級市場各大賽道下殺約 7-18%。衍生品市場交易冷清，沒有明確的趨勢預測。Coinglass 貪婪與恐懼指數已跌至 26，以過去統計來看，當市場偏向恐懼，則相對適合抄底投入富含基本面的幣種。
總體數據
個人消費支出物價指數 PCE
Source: 美國-個人消費支出物價指數[PCE] | MacroMicro 財經M平方
本週五公布「美國個人消費支出物價指數 PCE」，年增率 2.5% 略低於預期值(2.6%)，通膨相關的數據，如 CPI、PCE，持續佐證通膨減緩的總經動態，持續佐證降息預期。
FedWatch
Source: SoSoValue
過去一週總體經濟消息不多，降息預期與上週持相同看法，將分別在 9、11、12 月降息 1、1、2 碼。
期權市場
Source: https://x.com/wower_w/status/1829407716676169894
根據 GreeksLive 期權數據分析師 wower，相較上半年每週均有少數大戶破百萬美元權利金的交易，甚至偶爾出現單一巨鯨破千萬美元權利金交易，近期較少出現此類現象，期權市場交易較為冷清，交易者巨鯨比例較低，大額交易以時間價差交易為主。
ETH ETF 淨流入
ETH ETF 上線五週持續淨流出，本週淨流出 3,280 萬美金，相較上週的淨流出 9,010 萬美金減少許多。過去市場對於 ETH ETF 的期待是灰度 ETF 大額流出結束之後，貝萊德為首的大額流入將持續，但上線五週的灰度 ETF 仍持續以可觀的數額流出，貝萊德的淨流入已大幅減緩，與 BTC ETF 相同的走勢尚未出現。
鏈上一級市場
2024 年 8 月的融資額與融資筆數與今年以來的平均值相當，其中 AI 基礎設施、AI 相關項目、礦業併購案等類型的比例持續增加，趨勢與過去幾個月差異不大。
本月 Binance Labs 持續公佈第七季支持項目，雖然大部分仍在早期階段，但在此時回顧去年的 Binance Labs 孵化或投融資項目，都已有非常驚人的成長。以 Solv Protocol 為例，去年 7 月仍只是 BTC CeFi Vault 平台，到今年已在 BTC 收益賽道取得不可或缺的重要地位。
延伸閱讀：多鏈協議 Solv Protocol 引爆 BTCfi 生態 | 項目介紹 | 收益機會
二級市場
二級市場疲軟，上週由 $AAVE 領軍帶起的 DeFi 賽道沒有持續
ETH/BTC 匯率
ETH/BTC 匯率在 8 月 27、30 日分別經歷兩段下殺紛紛被市場認為與以太坊基金會、Vitalik 賣幣有關，隨後基金會指出以太坊一年營運成本約 1 億美金，多數人認為數字過高。損及市場對官方的信心。
從基本面來看，大部分人仍然認為以太坊是鏈上一切創新的源頭，像是 Pendle、Ethena、EigenLayer 再質押、RaaS、ZK 等這類創新賽道或項目都是由以太坊生態領先前行，但是 ETH 近半年價格上的弱勢也讓許多人認為 ETH 難以超越過去的輝煌時期。
美國政治
Donald Trump: 50%
Kamala Harris: 49%
原為第三勢力的美國前總統甘迺迪的侄子小羅勃特甘迺迪，在上週正式宣佈退選，並將全力支持川普重返白宮，這份大約 3-5% 的關鍵少數票因此灌進了共和黨，為其增加勝算。
根據 Forbes 報導，7 個搖擺州中，賀錦麗除了在亞利桑那州與川普平手外，剩下 6 州分別領先川普 2-8 個百分點。
接下來兩位候選人將在 9 月 10 日的電視辯論中正面對決，可持續關注是否有關於比特幣或是加密貨幣監管的政策交鋒，亦可觀察辯論過程中是否利多某一位候選人，進而影響大盤。
內容精選
Puffer Finance V2 路線圖：UniFi、TGE News
Source: https://x.com/jason_chen998/status/1829170407687237947
V2 路線圖的重點：Puffer Finance 確定提款和 TGE 的時間點在第四季，預計在九月或十月。
Puffer UniFi 的介紹：Puffer UniFi 是與以太坊基金會合作開發的，以解決目前以太坊上因 Layer 2 導致的流動性分散問題。它是一個以太坊原生的 Rollup 流動性聚合解決方案。
UniFi 的核心特點：UniFi 利用 Puffer 的原生再質押功能，直接整合到以太坊節點層，實現更安全和快速的交易處理，確認時間最快可達 100 毫秒，同時保持去中心化。
UniFi 的架構優勢：UniFi 透過 Puffer 節點池處理交易，這些節點相當於以太坊 Layer 1 的節點，使得交易可以無縫地被打包到以太坊區塊中，解決了 Layer 2 常見的延遲問題。
Preconf AVS 機制的作用：Preconf AVS 確保交易的安全性，對未能正確打包交易的節點施加懲罰，以保證交易的可靠性。
Telegram 內部財報摘要
Source: https://x.com/DefiIgnas/status/1829812495739146717
Telegram 在 2023 年的總收入為 3.425 億美元，其中有高達 40% 的收入來自於與加密貨幣相關的來源。內文中提及的財報內容源於四大會計師事務所 PwC 杜拜分部。
財報數據：
Telegram 2023 年總收入：3.43 億美元
與加密貨幣相關的收入占比：40%
2023 年總虧損：1.08 億美元
2023 年底共持有接近 4 億美元等值的 $TON，換算現價高達 8 億美元
模塊化生態分析 - Hyperlane, Celestia, Omni network and Altlayer, and Conduit
模組化區塊鏈透過將區塊鏈功能分解為可組合的協議（執行、結算、共識和數據可用性等四個分層）來實現更具可自訂性和可擴展性的鏈。
超過 80 個團隊正在模組化生態中打造產品，Cross rollup 互通性是擴展模組化生態系的主要焦點。
Celestia 已經獲得了龐大的市場份額，目前佔數據可用性（DA）供應商發布的數據的 40% 以上。
2024 年 3 月在以太坊上實施的 EIP-4844 引入了 Blob，將 rollup 交易費用降低了約 98%。
Conduit 為高性能 rollup 提供支持，記錄的 gas 吞吐量超過 65 Mgas/秒，並與 Celestia 合作推出 SuperBlobs 以提高數據容量。
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