9月降息、川普槍擊，留意這兩個月內的關鍵事件 -2024/07/14 幣研週報
市場儘管橫盤，每日依然有非常多消息，市場操作可以降低頻率，但依然需要保持關注
週報內容、市場新聞摘要
德國政府地址過去 24 天出售全部 50179 枚BTC，價值大約為 33億美元
MakerDAO 的 10億美元代幣化國庫投資計畫引起了貝萊德 BUIDL、Ondo 和 Superstate 的興趣，八月將發布 NewStable 以及 PureDai 取代 $DAI 並進行代幣拆分，$MKR 將變爲 NewGovToken
SEND 公布代幣經濟學：向 Blinks 建設者、NFT 持有者和頂級 Solana 社區空投 25% 代幣
Compound 前 CEO Jayson Hobby 在宣布辭職的同時也公告將與前技術長 Geoffery Hayes、前產品副總 Mykel Pereira 共同開發一個新的 DeFi 項目 Legend，計畫透過最完美的 DeFi 介面讓超過 1億新用戶學習使用 DeFi
巨鯨耗費 1,400 萬美金做多 BTC 期權，瞄準明年三月底至多觸及 110,000 美元
美聯儲 9 月降息 25 個基點的概率升至 84.6%
高盛數字資產負責人：計劃年底前推出 3 個代幣化項目
BTC Layer 2 TVL 逐漸被 Babylon 為首的質押生態吸血，包含 Solv Protocol、Avalon Finance、Bedrock 等。
DWF Labs 宣布與知名歌手 Iggy Azalea 達成戰略合作夥伴關系
Solana Blinks 概念 NFT 項目 SEND IT 24 小時交易額突破 100 萬美元
Up Network 將與 Movement 合作推出 Up Mobile
Farcaster 的用戶參與度創下歷史新高，上周獨立用戶數達 73,700 名
川普演講過程中遭槍擊傷及右耳，$TRUMP、$MAGA、$EAR 等幣齊漲
本週幣研內容回顧
Bedrock 再質押活動進行中，帶你看看有關 Bedrock 的六種收益機會
DeFi、RWA、基礎設施
AI
市場趨勢
研究方法、好用工具
大盤數據綜覽
大盤走勢
大盤價格觸底回暖，現貨、衍生品交易量持續下降，市場冷清。期權市場隱含波動率、交易量下跌，短期方向難以預測，CMC 加密貨幣恐懼與貪婪指數 從 37 回漲至 41，衍生品數據網站 Coinglass 貪婪指數仍處底部 25。
期權市場
根據 GreeksLive 宏觀研究員 Adam 指出包含美股在內的風險資產市場逐漸走向疲軟，等待 9 月降息帶來動能。
BTC 看漲看跌期權價差
從 chg-1w 來看，3 個月內的指標上漲；3 個月以上的指標下跌，同樣可以顯示出本週的價格回溫，然而幅度波動都不大，短期仍較難做出判斷，整體來說仍然傾向短空長多。
期權巨鯨交易數據追蹤
根據 GreeksLive 期權數據分析師 wower，巨鯨在 7 月 8 日花費 1,400 萬美金看漲下半年 BTC 走勢，鎖定明年第一季結束前至少跨越 62,000，最多觸及 110,000 元。
雖短期難以預料，但期權市場仍然看多長期走勢，明確的長多態勢已持續數月。
BTC 價格數據
BTC ETF 淨流入數據
BTC ETF 本週持續淨流入 11.89 億資金，幣價在此得到美股市場支撐。
ETH/BTC 匯率
近一週 ETH/BTC 走勢
近一個月 ETH/BTC 走勢
ETH/BTC 以中長期來看大致在 0.052-0.055 之間徘徊，本週的回漲主因為上週 ETH 超跌，上週 ETH ETF 發行商已重新提交 S-1 表格，接下來只能靜待 SEC 公布消息，總經面可期待 9 月降息帶動市場回溫。
鏈上市場情緒
山寨幣指標：OTHERS
近一週 OTHERS 走勢
近一月 OTHERS 走勢
OTHERS 前十大幣種以外的加密資產市值，可以顯著呈現目前山寨幣的行情。
過去一週上漲 7.32%，是過去兩個月少見的單週漲幅，儘管如此幅度仍未抵銷過去一個多月的跌幅，短期走向仍然難以預測。
NFT 交易量
近一個月 NFT 交易量
近一週 NFT 交易量
從近一個月數據來看，NFT 交易量經歷一個月的下跌後，於上週觸底反彈，但漲幅不足以預期近期將完全轉向樂觀，與 OTHERS 顯示出相似的市場情緒。
賽道與公鏈生態數據
前十大公鏈
總鎖倉量表現
本週幣價回溫顯示出數個公鏈的 TVL 也隨之小漲。
本週 VanEck 和 21Shares Solana ETF 向 SEC 提交了 19b-4 文件，意味著 SOL ETF正式進入審批流程，SOL ETF 的監管走向尚未明朗，短期資金傾向不因此消息動作，可展望長期。
Bitcoin 生態本週下殺 18.25%，主因是 AILayer 流出大量 BTC 質押量致使 TVL 下殺 40%，與 BTC 本身較無關係。隨 Babylon 及其流動性質押項目興起，市場對於 BTC 的焦點已離開 Layer 2 敘事，可持續關注多個 BTC LST 項目，如 Babypie、Lombard、pSTAKE 等。
延伸閱讀：多鏈流動質押協議 pSTAKE 加入 BTCfi，是否將帶來新一波比特幣生態熱潮 | 項目介紹、空投機會
Rollups 賽道變化
有賴於本週 ETH 上漲 4.6%，Rollups 賽道普漲。過去一個月持續有超額突破的項目一直是 Scroll 可持續透過 Nuri、Pencils Protocol 等項目槓桿刷積分。Scoll 的 TVL 已經快超越 Linea，Scroll 推出紀錄用戶鏈上行為和聲譽的 Scroll Canvas，可關注後續發展。
更多具體的空投策略，可閱讀：
深入 zkEVM - 尚未發幣的 Scroll 值得期待嗎？ - 潛在空投教學
DeFi Protocol 行情
TVL 前十大項目
本週 ETH 幣價上漲 4.6%，大部分 DeFi TVL 變化源自於幣價。
DeFi 生態仍然圍繞著 EigenLayer、Symbiotic、Karak 三大巨頭競爭，本週可以看到 ether.fi 持續透過吸收 Symbiotic、Karak LRT 來取得 TVL。有望看到更多再質押協議與更多 BTCFi 生態合作
上一輪 DeFi Summer 爆火的超額抵押穩定幣、點對點借貸、DEX 等項目已處在穩定期，在這一輪紛紛投入新項目、轉型等措施，市場反應已不明顯。本週 Compound 核心團隊包含 CEO 在內的三位高管宣布離職，未來將投入新項目 Legend。
漲幅最大項目（TVL 大於 10M）
VaultCraft（1,538 萬美金，271%）是與 OKX 交易所強綁定的穩定幣 Vault 項目，現在在此質押穩定幣可持續獲得 $OP、$ARB、$COMP 收益，面向交易所客戶，具備顯著吸取 TVL 能力。
Clearpool（1,917 萬美金，235%）面向機構的借貸平台，僅供白名單內的用戶開放使用是眾籌項目，機構可在此執行無抵押融資，憑聲譽及信用向散戶融資。近期 Clearpool 開啟 RWA 項目，質押穩定幣可換取 4% 年化報酬，吸引了 1,300 萬資金形成本次上漲原因。
Streamflow（4,202 萬美金，150%）是 Solana 生態的代幣管理項目，也跨足支付敘事，過去是幫忙項目方國庫代發空投、付薪水、批量支付等功能，後續將朝向錢包開發，跨到 C 端發展 Solana 生態的好支付工具。近期官方發布積分競賽，後市值得關注。
網站連結：https://app.streamflow.finance/odyssey
Puff Penthouse（2,126 萬美金，140%）是與 Mantle 生態強綁定的迷因收益項目，近期結合 Mantle 切入 LRT 消息持續造勢，上次週報提到 Puff 時 TVL 曾高達 6,800 萬美金，後續遭遇近 9 成跌幅僅剩 700 萬美金，本週又上升至 2,100 萬，目前官方的 Chapter 6 活動進行中，若持有 $mETH 可關注。
Astherus（3,587 萬美金，128%）是 BNB Chain 的衍生品交易平台，與 ListaDAO、StakeStone 強綁定，在平台中支援跨資產質押，交易者可以藉由抵押 LRT、LST 等代幣進行交易，在賺積分的同時擴大資本效率。此項目在 6 月下旬上線，目前正進行 Stage 0 積分活動。
Folks Finance（6,628 萬美金，106%）是在 Algorand 生態的 DeFi 基礎設施，支援借貸、DEX、流動性質押等功能。Algorand 本身是面向機構的公鏈，生態中有許多服務 Web2 傳統產業、基金會、機構的項目，如 Lofty、TravelX 等。從 DeFiLlama 可見 Folks Finance 有規律性的大額流出及流入，推測為生態內部的資金平轉。
Pencils Protocol（1.69 億美金，92.97%）是 Scroll 生態中槓桿刷積分的絕佳工具，持續結合 LRTFi 吸引大量資金進駐，已連續數週 TVL 暴漲，也是 Scroll TVL 上漲的動能之一。
延伸閱讀：深入 zkEVM - 尚未發幣的 Scroll 值得期待嗎？ - 潛在空投教學
ALEX（2,254 萬美金，86.90%）是 BTC 老牌 Layer 2 Stacks 的 DEX。
統計錯誤
CIAN Protocol（1,148 萬美金，181%）資料抓取錯誤
市場融資情形
Partior（6,000 萬美金）是以區塊鏈技術實現多貨幣跨境支付結算的公司，由 J.P. Morgan、星展、淡馬錫主導建立，致力於革新全球金融機構的跨境結算系統。
ZAP（1,510 萬美金，估值 1 億美元）是 Blast 生態的代幣分配項目，強調以更公平、更具效率的分發系統帶動 Blast 生態發展。投資者包括 rarestone Capital、Cypher Capital、Sharding Capital、Pudgy Penguins 的 Luca Netz 等
Rome Protocol（900 萬美金）是模組化區塊鏈項目，核心技術將實現 Solana 成為 Ethereum 的 L2 共用排序器，藉此解決跨鏈流動性割裂的問題。由 Portal Ventures 領投，參投包括 Robot Ventures、Hack VC、P2 Ventures(Polygon) 等
Aidatify（830 萬美金，估值 1.5 億美元）致力於解決跨鏈流動性割裂，核心產品是「全鏈 DEX 數據 AI 聚合器」，透過 AI 技術實現鏈上流動性實時同步，投資者包括 STIX、oilinvent、Alter Global 和 Spencer。
Term Finance（550 萬美金）是固定利率借貸項目，目前 TVL 已達 1,800 萬美元、累積借貸金額超過 1 億美元，每周清算金額達破百萬美元，超越相似產品的 DeFi 項目。Electric Capital 領投，Arete Capital、Delta Blockchain Fund、Inception Capital、Blizzard Fund 、Maelstrom 等參投。
Dora（550 萬美金）形同多鏈版 etherscan，提供 api 搜尋等進階功能，致力打造鏈上搜尋的絕佳工具，由 Dragonfly 與 Lemniscap 共同領投。
idOS（450 萬美金）是跨鏈 Web3 身份項目（DID），兼顧鏈上可驗證以及用戶隱私。由 Fabric Ventures 領投，參投方包括 Arbitrum、Circle Ventures、Ripple、NEAR Protocol、Gnosis、Aleph Zero、Radix 和 Tezos 等。
RECRD（400 萬美金）是結合 NFT 的 SocialFi 平台，SUI 基金會領投，DNA Fund、Alphabit Fund、以及 Netflix 前聯合創辦人 Mitch Lowe 和前 NBA 球員Mitch Richmon 等天使投資人參投。
Tread.fi（350 萬美金）是演算法加密資產交易平臺，提供更迅速的交易引擎以及演算法。創辦人來自摩根史坦利，New Form Capital領投。
Soccerverse（310 萬美金）是日本知名遊戲開發商 Square Enix 主導的足球鏈遊，過去該公司以勇者鬥惡龍、王國之心等遊戲名聲遍及全球。
本週特色賽道及生態
DeFi
ETHCC 活動許多人關注的焦點放在「消費者應用」的建立以及 Modular Summit 的活動，而提到 DeFi ，繼 MakerDAO 持續有好消息傳出後，沈睡的老人 Compound 終於有所動作，核心成員們將開發新協議並專注於「讓更多人使用 DeFi」的 mass adoption 方向，筆者預估此一週期將會有更多 DeFi 投身 RWA 或是「簡單易用」的方向來設計協議，與上一週期大家將重心放在 「APR」 有意義得多，即使短期投機成分將無法勝過 memecoin 帶來的市場高潮，但對於 DeFi 領域來說絕對是扎實的利好，與想要投資 RWA DeFi 協議的 TradFi 機構合作也有望帶入更多資金進入市場中，持續關注 Blackrock、Fidality 等機構動向以及開發「鏈抽象」相關解決方案的團隊，有機會出現下一個典範轉移（paradigm shift）。
Bankless 認為協議將走向垂直化，Layer 2 將都有自身的 SDK 用於擴展新鏈，消費者應用也將會有更多開發者專注此方向，雖然監管依然是個阻礙，但這也代表產業的方針、發展框架真走向明朗化
強勢賽道：公鏈、Memecoin 的季度數據回顧
Solana 生態再次因 Blinks 的推出以及 SOL ETF 的審批新聞而有所熱度，Blinks 也很聰明地快速發佈 tokenomics，不過筆者認為節奏推進過快，由於 Blinks 審批速度其實不是很快，上線後若市場狀況不佳或難以維持，其他較值得關注的新聞包括 Solana 的市佔率在上一個季度達到了 20%，對以太坊生態形成了大幅的吸血作用，同期環比下降 18%，目前的市佔為 65.8%
https://x.com/ph0rt0n/status/1811791143564173767
Solana 同時為收益最高的一條區塊鏈，季度成長 53%，1.5 億美元收入，其次只有 Blast 為正值，其餘全部減少，值得一提的是 Solana 生態應用收入季度成長 81%，主要來自於 Pumpfun，光是這一個應用就為整個生態帶來 4800 萬美元的收入
關於 DeFi TVL，我們能夠在 Base 上看到顯著的成長，季度成長 38%，且穩定幣市值成長 175%，來到了 32 億美元。Blast 於發幣後有不小的衰退，TVL 單月下降 40%，Base 目前穩定於第五名，TVL 大約為第四名 Arbitrum 的一半。目前鏈上應用大約有 60% 的交易行為發生在 Arbitrum、Base。
OKG Research 研究：坎昆升級後L2 整體交易數增長明顯，單日處理交易數超 700 萬筆，較升級前提升 40% 以上。其中，Base、Arbitrum 成為 L2 交易的主要發生地，超 60% 的交易發生在這兩條鏈上。Base 目前每天處理的交易數超過 300 萬筆，Arbitrum 日均交易數也已突破200 萬。
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