比特幣突破 7 萬美金！山寨全面爆發，AI、Memecoin 最為強勢 2024/3/7 幣研週報
隨著 Nvidia 大會的逼近，AI 賽道能量更強，幣種持續創新高，Memecoin 則由 Solana 帶領局勢
本週摘要
BTC 正式 ATH，突破 2021 年以來的歷史新高
FTX 已通知債權人提交訊息至索賠網站，BTC 索賠價格為 $16,871 美元
Starknet 生態項目 zkLend 舉辦為期兩周的 $ZEND 上市預熱活動，強空投預期
Wormhole 宣布空投，社群參與者、質押者、相關 NFT 持有者可受惠，發下 6% $W 供給量，流通市值高達 12 億美金左右
DePin 賽道項目 io.net 開啟積分活動，具備空投強預期，市場熱度高
RaaS 項目 Saga 空投領取網站已上線
大盤數據綜覽
大盤走勢
過去一週加密市場延續農曆新年以來的週週上漲行情，BTC 在正式突破 ATH 的 69,000 大關，ETH、SOL 也持續上漲，本週均有 9-10% 的上漲幅度。貪婪指數一度突破 90 的極度貪婪狀態，目前維持在 86-88。
BTC 價格數據
NUPL 指標
NUPL 一度上升至 63% 但在 BTC 價格 ATH 的當下立刻回撤，目前停留在 61.7%，近幾週 NUPL 持續從 55% 上升至 63%，到目前微幅下降至 61%，顯示已有部分交易者暫時賣出，實現獲利。
選擇權持倉量 指標
從 Deribit 上可以看到擅長選擇權的交易者目前主要瞄準 BTC 或 ETH 在哪一個價格。以目前全時段的 BTC 選擇權來看，看漲/看跌比率為 0.37，數值小於一代表整體市場是看跌的，66,000 價格以上的看漲期權持倉量極低，可見期權交易者目前普遍仍是看跌的。
BTC ETF 資訊更新
比特幣現貨 ETF 單日交易量創歷史新高，達 100 億美元
彭博分析師 Eric Balchunas 推特發佈的數據顯示，週二 10 隻比特幣現貨 ETF 的單日交易量達到 100 億美元，創歷史新高，打破了上周三創下的歷史記錄。隨著傳統金融以及外部資金持續流入 $BTC，可望 BTC 生態持續成長。
ETH/BTC 走勢
這週 ETH/BTC 比率從上周的近期低點又回彈至近期高點，這幾週觀察下來持續呈現出 BTC 先漲，而後 ETH 補漲的情勢，但整體來看相對價格仍維持在一定區間。
從長周期來看，其實 ETH/BTC 比率還維持上一輪牛市低點，尚未反彈，部分交易者認為 ETH 還在低點，可以持續買進等待坎昆升級後的補漲行情，但另一派則認為這一輪牛市 BTC 生態開始蓬勃發展，L2、銘文、NFT 項目正讓資金熱錢持續流入 BTC 生態，同時在 twitter 上開始有人討論 BTC 生態能否在最終超越 ETH，很可能 ETH/BTC 要回到過去的水位相對困難，取而代之的可能會是持續強勢的 Solana 。
CEX 資金淨流量指標
前 10 大交易所 netflows
本週前 10 大交易所排名和上週相同，流入額與流出額前十名對照，流入之交易所多為現貨交易所，流出交易所多為合約、期權與小幣種類豐富的交易所，可能顯示出合約交易及小幣投機行為不像前幾週熱絡。值得一提的是 Robinhood 的數據，竟成為前五大體量的交易所，或許可以呼應近期爆發的 Memecoin 行情如 $WIF，上線了幣安交易所、Robinhood 等
7 日 inflows 前 10 名
7 日 outflows 前 10 名
賽道與公鏈生態數據
前十大公鏈
本周前十大鏈持續上漲，生態進步顯著的是 Solana 和 Bitcoin，7 日當中分別獲得 16.79% 和 13.31% 的突破，Bitcoin 上漲和 Bitcoin L2 發展有高度相關，而 Solana 於今日上漲 10% 可能與 wormhole 宣布空投有關，進而帶動整體生態交互程度上升，同時 Solana 生態也被認為在本輪牛市中極具潛力的一條鏈，與出圈 Memecoin、Depin 等標籤掛鉤
真實收益排行
本週收益排行 Bitcoin 突破 Lido 長期以來的霸榜，來到第三名，本週從各方面的數據來看 BTC 生態都有非常大的進步。除此之外 ETH 收益進步了約 50% 也是不容忽視的，即使主網手續費對大部分散戶投資者過高，網路活躍程度依然不在話下。
Ethereum：119m → 198m
Bitcoin：17m → 30m
Tron：11m → 13.45m
BNB Chain：4.42m → 5.79m
L2 賽道變化
本週 L2 總 TVL 上漲 11.4%，同時以 ETH 為單位的 TVL 從上周的下降 5.33% 的狀態到這週有 2.18% 的進步，可能與 Blast 生態有關，在 Blast 裡面有自動化 stETH 和 USDB 的功能，可以讓儲存於 Blast 網路的 ETH 和美元穩定幣自動根據質押利率和美債利率複利，這個特質讓使用者同時保持原生代幣的高流動性和質押的複利能力，在中長期的時間週期對於 Rollups 賽道有很強的吸金能力，未來也可以持續關注 Blast 生態中的 LRT 項目。
Rollups 前 10 名 TVL 變化
本週 Rollups 最有可看性的 Rollups 是 Blast，上線一週以達 2.71B，排行第三名，這條 Rollups 在測試網階段就受到很大的矚目，生態背後還有 Blur 的支持，加上非常多開發者進入 Blast 建設生態，預計接下來的 TVL 將更有成長性的突破。
除此之外，Starknet 自發布空投之後，生態持續上漲，不像是空投發布前社群上吵成一片，事後用資金證明市場實際的動作很多時候是跟社群散戶情緒反著走。
DeFi Protocol 行情
TVL 前十大項目
本週前十大項目持續與上週相同幅度的成長，排名大致沒變 Binance staked ETH 進入第 10 名，可能與大幅 Binance 新用戶購買 ETH 之後選擇直接在交易所進行 LSD 質押有關，同時 Binance staked ETH 持續被一些 restaking 項目接受，也可能是其上漲的原因。
漲幅最大項目（TVL 大於 10M）
將 10M 以下項目過濾掉之後，本週 TVL 漲幅最大的族群為各個生態的 DEX，分別包含 Blast、Polygon、Mantle、Astar、TON，上週的 zk 生態上漲在本週則較不具代表性。本週的一大亮點為 Blast 生態項目，上線之後馬上來到 Rollups 賽道第三名的位置，裡面的 dapp 必定非常有看點，可以發現前十名中有三名是 Blast 生態重要基礎 dapp，分別是 Thruster、Synfutures、Ambient，其中 Thruster 是目前 Blast 中最大的 DEX 也是唯一原生的協議，並且與生態中各大賽道的 Dapp 都有強綁定，彼此共同舉辦積分活動或是空投活動，創造與其他 DEX 的差異化。
市場融資情形
本週融資數額占比及排名分別是： Infra 37.2%、web3 27.2%、DeFi 18.7%、Others 12.2%、CeFi 3.7%。
本週最大融資案為密碼學公司 Zama 7,300 萬美元，這是非常驚人的融資數字，近一個月內僅次於 Eigen Layer，Zama 屬於 zk 賽道，專注於全同態加密（FHE）技術發展，旨在加強數據保密性和安全性。對於未來更多樣化的 zk 落地應用如 Rollups 或跨鏈橋有很大的發展潛力，同時 Zama 其中一位投資者 Protocol Labs 便是 IPFS、Filecoin 的開發團隊，值得一提的是 Privasea 也是 FHE 賽道的，有拿到 Binance Labs 投資
其次為 io.net 30M、Baanx 20M、Taiko 15M、Utila 11.5M、TokenFi 10M
第一名 io.net 為 SOLANA 生態的 DEPIN 賽道，產品主要在為人工智慧或機器學習公司聚合 GPU 資源，為其訓練 AI 模型，同時 io.net 也是去年 Solana 黑客松的優勝者之一，在最近 3/1 啟動名為 Ignition 的積分獎勵活動，並將持續至 4/28，外界推測有可能作為發幣空投前的準備。
Baanx 為加密貨幣支付公司，旨在建立加密貨幣結算的 Debit Card 產品，為幣圈用戶打造一個更為便利的現實支付工具。
Taiko 是第一類 zkEVM，主網將在 4 月正式上線，可持續關注其生態內部的動態及項目。
Utilia 則是供機構法人進行加密貨幣交易的平台，力求高度安全性和高效率
TokenFi 是 Floki 團隊打造的代幣化平臺，本次融資由其造市商 DWF Labs 投資 1000萬美金購買其生態代幣，TokenFi 將利用此次融資發展 AI 相關產品，像是 AI 化合約審計工具、生成式 AI NFT等
本週特色賽道及生態
迷因
本周迷因延續上一波行情持續噴漲，$PEPE 創新高之後持續上漲至 ATH 的三倍價格，$SHIB 也延續上周漲勢，但到這兩天 Tier 1 幾乎已回撤，可以把目光轉至 Tier 2 或是其他生態迷因幣（如Solana 上）。
AI
持續關注 AI，隨著 Nvidia 大會的逼近，AI 賽道能量更強，$RNDR、$WLD 持續創高，同時 Near 的表現也非常亮眼，將參與 Nvidia 的消息也讓幣價突破了一年半新高。
除此之外，同時具備 AI、DePin、存儲賽道標籤的項目值得留意，包含 Aioz Network, Stratos Network、AirTor Protocol 等
Blast 生態
持續關注 Blast 生態，從 CoinGecko 的 Blast 生態欄目可以看到目前生態上多為迷因幣，且大部分在上線之後都沒有穩健上漲，熱度高的有 Baseline 的 $YES、$ANDY 以及自建 NFT 市場的 Blast Penguins 等
生態中大部分項目均未發幣，長期看好 Blast 生態的使用者可以將目光朝向 Big Bang Competetion 之後各大優勝 dapp 的積分獎勵空投， Blast 原生協議獎勵或許高，但是跨鏈過去 Blast 的團隊也較穩健，這兩種類型的產品可以交錯使用
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