孫哥出動，波場勿空！鮑大哥降息號角響起 2024/08/25 幣研週報
孫哥持續主宰迷因市場，Ton 生態飛來橫禍，牛市仍多意外須小心短線回撤風險
週報內容、市場新聞摘要
Telegram 創辦人 Pavel Durov 於法國遭逮，最高恐面臨 20 年刑期
Sony 利用 OP 超級鏈 & Chainlink CCIP 技術，將把 Astar zkEVM 改造成 Sony Chain - Soneium
融資 1.7 億美金的 Magic Eden 宣布將進行 $ME 治理代幣空投
Pell Network 上線 CORE，聯合 Solv 開啟絕佳積分挖礦機會
Babylon 正式開啟第一階段質押，質押上限為 1,000BTC
Swell 宣布 Hyperlane 將採用 Symbiotic BTC 再質押安全性， $swBTC 可有效分潤 Hyperlane 收入
Avalon Labs 切入 BTC CeDeFi 板塊並計劃推出 CDP 穩定幣，固定利率高達 8%
幣安上線 Launch Pool $DOGS
美國民主黨在最新政黨綱領中未提及任何與加密相關的內容
Curve 創辦人提案將目前價值約 714 萬美金的 $CRV 用於資助 Curve 技術開發公司 Swiss Stake AG 持續運營，$CRV 漲逾 13% 截稿時 $0.34
Tron 生態 SunPump 對 Solana Pumpfun 進行吸血攻擊，不到一天 Tron 遭遇 BNB 鏈吸血
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本週幣研內容回顧
DeFi、RWA、CEX、基礎設施
AI、DePIN、鏈遊、NFT
宏觀市場
大盤數據綜覽
大盤走勢
總體經濟走勢
鮑威爾最新一次談話已明確發出降息訊號，帶動市場提前反映
中長期資金行情
目前，大部分國家已進入降息循環，而先進國家在升降息的路線上通常不會反反覆覆。一旦決定降息，這些國家會保持一貫作風，將利率降到底，以避免市場因政策不確定性而產生的無謂波動。因此可以預測，在接下來的 1-2 年內，如果沒有發生重大黑天鵝事件，美國的融資成本將逐步降低，進而吸引更多資金流入市場。
短期資金行情
在短期內，市場需要關注的三大要素包括：通膨、就業市場和降息的力度。這些因素將決定資金的流動性和市場走向。通膨壓力的減輕會為降息提供空間，而就業市場的表現則會影響美聯儲調整貨幣政策的速度和幅度。
通膨壓力減輕，市場期待降息信號
Source: 美國-消費者物價指數 | MacroMicro 財經M平方
根據鮑威爾的談話，目前美國的通膨率已經接近美聯儲設定的 2% 目標。隨著通膨壓力減弱，FED 將調整貨幣政策。隨著 2024 年進入第三季與第四季，將面臨通膨高基期壓力，可預見未來通膨仍有一定的下行力道。市場普遍認為，FED 可能通過降息來阻止通膨進一步放緩。
就業市場：政策調整的時刻已經來臨，盡一切努力支持強勁就業市場
Source: 最新一期美國非農就業數據 | Zero Hedge
鮑威爾表示目前就業市場還不致衰退，但將一切努力支持強勁就業市場。雖然美國失業率達到 4.3%，但這主要原因是「更多人投入就業市場（供給上升）」，而不是「企業端裁員、招聘人數降低（需求下降）」。然而，近期非農就業數據顯示，過去一年內的就業人數初步下修 81.8 萬人，創下 2009 年以來最大下修幅度。從失業率和非農就業數據都可以發現就業市場下行風險，而 FED 將阻止衰退。
FedWatch：年底前將分別在 9、11、12 月降息 1、1、2 碼
鮑威爾 8 月 23 號於舉辦在傑克遜霍爾的全球央行年會表示聯準會降息的「時機已經到來」，發出了迄今為止最強烈的降息訊號!
ETH ETF 淨流入狀況
ETH ETF 延續過去三週的淨流出減緩態勢，一週總共流出 9,010 萬美金，有趣的是幣價最終在此情境下逆勢上漲，可觀察下週一是否迎來持續性淨流入。
賽道與公鏈生態數據
前十大公鏈
總鎖倉量表現
本週 TVL 隨大盤幣價上漲而回升，實際質押量帶來的 TVL 成長不明顯。DeFi 方面的新消息集中在 BTCFi，值得關注的有：
融資 9,600 萬美金的 Babylon 主網正式上線
Pell Network 上線 CORE，聯合 Solv 使質押者一魚三吃賺槓桿 6 倍積分
Swell 於 8 月 14 日啟動 $swBTC 打造以太坊原生收益的 BTC LRT 方案，Symbiotic 在 5 天內共流入價值約 5,576 萬 BTC
Swell 於 8 月 21 日宣布 Hyperlane 將採用 Symbiotic BTC 再質押安全性， $swBTC 可有效分潤 Hyperlane 收入
Avalon Labs 基於 DeFi 借貸切入 BTC CeDeFi 板塊並計劃推出 CDP 穩定幣
前十大公鏈中，Scroll 生態質押大量 BTC、ETH 相關代幣，因此數據上將 Hyperliquid 擠下，從基本面來看 Hyperliquid TVL 仍穩健成長中，若是看好此項目可以關注生態中由官方支持的迷因幣 $PURR。
Source: Kaito AI, 8 月 21 日數據
Solana 生態目前正遭遇 Tron 生態推出的 SunPump 嚴重吸血，過去一週 Tron 生態的 SunPump 迅速宣布 1,000 萬美金迷因幣激勵資金，並迅速與 DEX Screener、DWF Lab、Poloniex 等重要機構宣布合作，從 8 月 20 日開始平台中發射多個漲幅超過 20 倍的迷因幣。
自此，迷因戰場快速從 Solana PumpFun 轉至 Tron SunPump，透過上圖可以看到 Solana 正急速遭遇吸血攻擊，大量交易資金正快速撤出 Solana，Sunpump 當前收入超過 240 萬美金，而現在 Tron 的每筆 Gas Fee 突破 10 美金。
Fee 收入
比特幣網路適逢 Babylon 上線迎來大量質押交互需求，公鏈收益瞬間暴漲，成為 8 月 22 日收益龍頭，遠遠是第二名的近兩倍之多。
Tron 鏈上收入在本週超越 Solana 與以太坊主網，並快速拉開距離，單日收益突破 384 萬，在過往儘管是 Solana 也沒有與 Ethereum 拉開如此差距。直至 8 月 22 日，BNB Chain 以相同手法對 Tron 發動吸血攻擊，短時收益劇增，也超越以太坊主網。
DeFi Protocol 行情
TVL 前十大項目
過去一個月有多位分析師提到 AAVE 即將成為 DeFi 真實收益之王，以鏈上金融基礎設施為出發，更新多項金融產品，透過代幣經濟學革新將 $AAVE 持有者帶上車。關於 AAVE 的分析文章可參考：
Arthur | Aave, the Core Pillar of Decentralized Finance and Onchain Economy
CM | Aave 的新代币经济模型提案，可以说进一步拉开了 DeFi 项目的档位
兩篇文章極簡摘要如下：
真實收益與安全模組
Aave 的新代幣經濟模型，將 DeFi 項目推向真實收益的競爭。透過降低 $AAVE 的拋壓與排放，並導入 Umbrella 安全模組，將各資產風險隔離，$AAVE 持有者將直接受惠於協議收入。領導地位與增長潛力
作為 DeFi 借貸市場的領導者，Aave 具備強大的安全性、雙邊網絡效應、DAO 管理及多鏈生態優勢。未來 Aave V4 版本將進一步擴展其市場影響力，並吸引更多資金進入其生態系統。
本日的內容精選針對了包括前十大項目在內的所有藍籌 DeFi 項目幣價進行分析，敬請期待文末內容精選。
漲幅最大項目（TVL 大於 1,000 萬美金）
本週前 7 名中基本圍繞著 BTCFi 兩大事件：
Pell Network + CORE + Solv 激勵活動
Swell 透過 Symbiotic 開啟 BTC LRT
延伸閱讀：
Babylon 質押啟動! 第一階段僅開放 1000 枚 BTC，速看!
參與 Babylon 生態一魚三吃，質押 BTC 賺取 Babypie 未來空投 BBP 以及多重 DeFi 收益機會
Spiko（3,084 萬美金，446%）是歐盟債券 RWA 項目，提供鏈上投資者賺去歐元區無風險利率。
COREx（1,008 萬美金，101%）是 BTC Layer 2 CORE 生態的龍頭 DEX，幾個月以來此生態發起許多激勵活動，到本週 Pell Network 正式在此部署，帶動 $solvBTC 交易對在此生態的 TVL。若是對 CORE 有興趣，可以關注此項目近期的推文，目前有許多像是「留地址發空投」、「質押農空投」的活動。
Aera（4,688 萬美金，85%）近期提供 Swell $BTC 資產管理相關服務，隨 Swell 推出 BTC LRT 的消息一出，此項目 TVL 也同步飛升。
Pell Network（3.1 億美金，57%）本週正式部署於 CORE 生態之後發起絕佳的 BTC 積分挖礦活動，解放 CORE 當中的 BTC 至 Pell Network。近期此項目宣布 Rebrand 又發起一系列項目合作活動，非常值得關注接下來的發展。
質押者將獲取：
5x CORE Sparks Miltiplier
1.5x Pell Point
6x Solv PointsSymbiotic（16.1 億美金，54%）是 Lido 團隊開發的再質押協議， 本週開啟新質押額度約 5 億美金新質押額度，並宣布與多達 14 個知名項目合作，涵蓋 DeFi、預言機、跨鏈、AI、MEV 優化、隱私等賽道，擴展再質押技術的應用場景。
延伸閱讀：Lido 陣容的再質押協議 Symbiotic 或將改變生態格局 ? | 項目介紹與空投教學Jupiter（10.4 億美金，51%）是 Solana 生態核心 DeFi 項目，本週 DeFiLlama 加入其流動性質押的統計數據，因此呈現 51% 漲幅。
統計錯誤：
Shade Protocol（1,361 萬美金，
61%）是隱私 DeFi 項目，支持隱私 Swap、隱私借貸與流動性質押。此次暴漲數據屬於 DeFiLlama 統計錯誤。
市場融資情形
本週融資市場相較過去幾個月出現非常多值得關注的項目
融資精選：
Satlayer（800 萬美金）SatLayer 是一個基於 Babylon 的比特幣再質押平臺，用戶現在可以再質押在 Solv Protocol、Lombard、Bedrock、pStake 和 PumpBTC 上的 BTC LST，同時賺流動性質押收益、Babylon 收益、SatLayer 積分。 Hack VC 和 Castle Island Ventures 共同領投，參投中有 Franklin Templeton，天使投資人來自 aPriori、LayerZero、Manta、Magic Eden、Sui 和 Pendle 等。
Satflow（760 萬美金）是瞄準機構級交易者的 DEX，致力於提升比特幣 L1 的交易體驗達到機構等級的品質，特別是銘文及符文市場。領投機構是專投 SocialFi 項目的 Variant Fund，參投包括 Coinbase Ventures 、UTXO Management、MEME LAND、FarmerJoe、BRC20 創辦人Domo。投資陣容中除了 BTC 生態 OG，也包含大量 SocialFi 相關的 VC 和項目方。
Corn（ 670 萬美金）是以 BTC 作為 Gas 代幣以太坊 Layer 2。主網在 8月19日上線，與其他 BTC 收益競品不同，收益百分比取決於生態系統的飛輪機制和參與者數量。推特粉絲數在融資宣布後迅速從 1K 暴漲至 70K。
融資陣容十分精實，由 Polychain Capital 領投，參投包括 Binance Labs、DCF GOD 還有多個知名項目及其共同創辦人 Babylon、Arbitrum、Sandeep Nailwal（Polygon）、Scott Moore（Gitcoin）、Bryan Pellegrino（LayerZero）、Smokey（Berachain）
融資榜 Top 8：
Stronghold（1.75 億美金併購案）是比特幣礦企，由 Bitfarms 對其併購，過去幾個月比特幣礦業走向規模化經營，透過併購降低固定成本並提升算力，紓解產業紅利下降帶來的壓力。有分析師提到數間比特幣礦企正轉向 AI 市場，切入下一個算力藍海。
Story Protocol（8,000 萬美金）集結 NFT、AI 等敘事，致力於打造 IP（智慧財產權）區塊鏈，目前已累積 1.4 億美元驚人融資額，過去三輪融資皆由 a16z 領投，團隊中包含上一輪 NFT 區塊鏈 Flow 核心成員，主網將於今年上線。
Chaos Labs（5,000 萬美元）是 DeFi 研究機構暨測試基礎設施，旗下有針對 Dapp 項目方的多項服務，包括主網前壓力測試、抗女巫審查等。過去合作對象包括 Ether.Fi、LayerZero、Synthetix、AAVE、dYdX、Chainlink、Uniswap。創辦人曾是以色列特種兵。
Fabric Cryptography（3,300 萬美元）是專為 ZK 基礎設施開發的晶片設計公司，由 Blockchain Capital 及 1kx 領投，參投陣容中包含知名生態系、項目方及其共同創辦人
WSPN（3,000 萬美金）是穩定幣支付系統公司，欲善用區塊鏈及美元穩定幣技術實現跨境支付，由 Forsight Ventures 及 Folius Ventures 領投。
BiFinance（1,000 萬美元；1 億美元估值）是中心化交易所，創辦人在港股、美股託管有豐富經驗，由數間港股上市公司參與投資。
Skyfire（850 萬美金）是 AI Agent 電商平台，消費者可以在此購得調校過或是已訓練完成的 AI 模型，目前 Beta 版本已上線。投資方包括 USDC 發行方 Circle、Ripple、Gemini。該公司由兩位前 Ripple 開發人員創辦。
Satlayer（800 萬美金）SatLayer 是一個基於 Babylon 的比特幣再質押平臺，用戶現在可以再質押在 Solv Protocol、Lombard、Bedrock、pStake 和 PumpBTC 上的 BTC LST，同時賺流動性質押收益、Babylon 收益、SatLayer 積分。 Hack VC和Castle Island Ventures共同領投，參投中有 Franklin Templeton，天使投資人來自 aPriori、LayerZero、Manta、Magic Eden、Sui 和 Pendle 等。
GenLayer （750 萬美金）是 AI 驅動的區塊鏈從節點驗證至合約開發都有大量 AI 元素，如 AI LLM 節點驗證、由自然語言編程技術開發的智慧合約（Intellegent Contract）。North Island Ventures 領投
Berachain 生態系
Goldilocks DAO（150 萬美金）Hack VC 和 Shima Capital 領投，兩者均投過 Berachain，參投名單中 Berachain 官方社群 Beraland，可視為官方支持的項目。現在可以透過 Goldilocks 參與 Berachain 測試網版本的 DEX、借貸功能。
本週融資排名：
Chaos Labs（5,000 萬美元）是 DeFi 研究機構暨測試基礎設施，旗下有針對 Dapp 項目方的多項服務，包括主網前壓力測試、抗女巫審查等。過去合作對象包括 Ether.Fi、LayerZero、Synthetix、AAVE、dYdX、Chainlink、Uniswap。創辦人曾是以色列特種兵。
Fabric Cryptography（3,300 萬美元）是專為 ZK 基礎設施開發的晶片設計公司，由 Blockchain Capital 及 1kx 領投，參投陣容中包含知名生態系、項目方及其共同創辦人
WSPN（3,000 萬美金）是穩定幣支付系統公司，欲善用區塊鏈及美元穩定幣技術實現跨境支付，由 Forsight Ventures 及 Folius Ventures 領投。
內容精選
Jupiter 創辦人 Meow 和 YouTube 共同創辦人 Steve Chen 討論 UGM 及UGC
Source: Jupiter 創辦人 meow 喵 | Discussing UGC & UGM With The Cofounder of Youtube
這段影片的主要內容是 Solana Jupiter 創辦人 Meow 和 YouTube 聯合創辦人 Steve Chen 的對話，重點討論了使用者生成內容（UGC）與使用者生成金錢（UGM）的概念。
以下是重點摘要：
UGC 和 UGM 的類比：Meow 將 UGC 與 UGM 進行類比，認為就像 YouTube 改變了內容創作的方式一樣，UGM 也有潛力在未來改變金錢創造的方式。
Web3 的潛力與挑戰：Steve Chen 認為 Web3 技術已經成熟，但缺乏信任是推動其普及的主要挑戰。他也提到加密貨幣的發展類似於 YouTube 的早期階段，充滿潛力。
社群的重要性：兩位討論了社群在價值創造中的核心角色，強調去中心化社群的創造力是推動加密領域發展的關鍵。
Pajamas 代幣的經驗：Steve Chen 因 meme 幣 Pajamas 進入 Web3，並分享了他對加入加密社群的樂趣和學習經驗，將其與 YouTube 的成功相類比。
未來展望：兩位認為未來每個人都有可能創造自己的加密貨幣，並相信加密貨幣的民主化將像 UGC 一樣改變世界。
幣安上幣組合的幾個規律
Source: 日月小楚 ｜HZGB：【我发现币安上币组的几个规律】
這篇文章討論了幣安上幣組在選擇上架項目時的規律：
同一板塊的集中上線：幣安喜歡在短時間內集中上架同一板塊的多個項目。像是最近 TON 生態系統就有 NOT、BANANA、TON、DOGS 這些項目被陸續上架；再來是四月前後上架的鏈互操作性項目，像是 AXL、W、OMNI 等。二月份時，GameFi 板塊的項目如 RONIN、PIXEL、MAVIA、PORTAL 也接連上架。這應該是幣安想在短時間內集中支持某個板塊，讓市場形成熱點，從而帶動交易量。
風口影響：幣安上架的板塊往往受到當前市場風口的影響。像是在 GameFi 熱潮期間，幣安集中上架了多個 GameFi 項目；而在 SOL 鏈上的 Meme 盛行時期，幣安也上架了 BOME 和 WIF。最近大家都在談 TON 生態，幣安也相應地上架了幾個 TON 生態的項目。
縱覽所有 DeFi 1.0 與新一輪 DeFi 治理代幣
Source: Shual | DeFi is about to rip
作者首先提到一些歷史上受歡迎的 DeFi 項目，如 $AAVE、$LINK、$CRV 等，並指出它們可能不會是下一波上漲的主角。相反，作者提出了幾個可能值得關注的項目，包括 $ONDO、$JUP、$ENA、$GEAR、$PENDLE 等，同時提醒讀者在做出投資決定時要注意項目的解鎖時間表和市場情緒。
看多的代幣
$AAVE - 長期看好，是值得持有的優質代幣。
$ONDO - RWA 領域的潛力代幣，但需注意解鎖風險。
$PENDLE - 儘管TVL下降，但仍然是一個基本面強勁的項目。
$GEAR - 雖然一直在探底，但作者認為可能目前就是底部。
$ENA - 下跌80%，成為一個被忽視的反彈機會。
Solana DeFi 項目 - 經常被 FUD，但作者認為有一定潛力。
看空的代幣
$LINK, $CRV, $MKR, $UNI, $LDO, $FXS, $SNX, $COMP, $1INCH, $PSP, $GMX, $CAKE, $AERO, $RSR, $UMA, $YFI, $LRC, $CVX, $NXM
加入幣研社群，一起討論更多市場機會：
• 華語 Telegram 社群：https://bit.ly/3YmFBrN
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