市場血洗進入摸草期，今年還有牛市嗎？ - 2024/08/09 幣研週報（上）

市場快速反彈，Solana、Ton 仍為強勢

CW, alvin617.eth, and CryptoGator 🐊

Aug 09, 2024

週報內容、市場新聞摘要

日幣暴漲、資金降槓桿，造成整體資本市場下殺，此次恐慌行情在暴跌後迅速回溫，目前可觀察到跌幅已明顯收窄，在今年 6 月曾預測日幣將造成整體市場下殺的 Arthur Hayes 認為將會有下一波下殺。
Franklin Templeton 將鏈上貨幣市場基金擴展至 Arbitrum
GameFi 平台 Ronin 遭白帽駭客攻擊，從正式上線以來已遭駭至少 3 次，駭客已歸還資產
Vitalik 主張目前 L2 之間的割裂問題將很快得到解決，相關解決措施目前都在軌道上
Ark Invest 增持約 3,253 萬美元 Coinbase 和 1,120 萬美元 Robinhood 股票
Ethena 宣布在 Solana 上線 $USDe 並以 $SOL 原生收益作為支持
Uniswap 提出 Q2 財務摘要，基金會持有 3,681 萬美元現金或穩定幣以及 68 萬顆 $UNI，基金會 Q2 成本約 160 萬美元
川普兒子 Eric Trump 發推文表示即將有關於 DeFi 的重大公告釋出，有消息傳出 Eric 即將推出 RWA 項目名為 World Liberty
Jupiter 正在開發動態滑點演算法，幫助用戶快速成交、防止交易失敗與大額 Gas Fee 損失，大幅提升交易體驗
Hyperliquid 成為第十大 TVL 公鏈，衍生品排名第一，已超越 dYdX
TON 上線幣安交易所
Pendle 上線 RWA 收益聚合穩定幣協議 Usual

龍頭幣價走勢

BTC -5.4%
ETH -15.5%
BNB -11%
SOL -3.6%

可以看到主流幣種幾乎都已收復跌幅，尤其以太幣於 8月8日反彈尤其猛烈，可關注後續 $BNB 走勢

賽道與公鏈生態數據

前十大公鏈

總鎖倉量表現

Hyperliquid 是少數逆勢上漲的公鏈，一舉超越 Bitcoin 成為前十大公鏈，也是衍生品牌名第一的協議，已經超越 dYdX。本週 Rage Trade 在 Hyperliquid 發行 $RAGE 代幣，目前為破發，交易量表現不佳。

除此之外，在這一輪下殺後持倉量大幅降低、交易者融資數量降低，使 TVL 質押池中的使用量(Withdraw)下降也能使整體 TVL 上升，可見此類型的生態或項目較不適合以 TVL 作為營運體質指標。

Solana 鏈上交易依然非常狂熱，以 PumpFun 為首發行幣種，而後在 Jupiter 或 Raydium 等去中心化交易所出現大量交易，在本週可發現 Solana 的 7 日累積 DEX 交易量已超過以太坊。

DeFi Protocol 行情

TVL 前十大項目

前十大項目多為質押收益項目或是以太坊生態的 DeFi 基礎設施，受 ETH 下跌影響嚴重。

Ethena 本週宣布已將 $USDe 部署於 Solana，並以 $SOL 原生收益支持 $USDe，提出目前 Solana 生態高達 90% 發行的穩定幣缺乏收益， $USDe 將為生態帶來更好的體質。

目前 $USDe 已上線 Solana 龍頭借貸平台 Kamino，若是在 Orca 為 $USDe 和 $pyUSD 提供流動性，每天都會獲得 30x sats（Ethena 原生收益）。

DeFi 衍生品部分，Ethena 已宣布與 Drift Protocol 合作，用戶可以把 $USDe 和 $sUSDe 作為抵押品，為用戶同時觸及帶來雙位數 APR 收益以及融資權利。

漲幅最大項目（TVL 大於 10M）

本週經歷大盤急遽下殺，各項目 TVL 漲幅普遍偏低

Buzz Farming（6,901 萬美金，3,810%）是位於 BSquared Network 的收益項目，本週結合 Bedrock 和 Unirouter 使協議中質押用戶可觸及 Babylon、Aptos Echo、Core DAO、Mode 生態的 BTC 收益，使 BTC HODLers 資本效率最大化，在下殺行情中仍迎來 38 倍漲幅。

NX Finance（1,151 萬美金，26%）是 Solana 的收益聚合器，並與 Jupiter、MadLads、Pyth、Backpack 等多個項目合作，社群中可發現 NX Finance 造勢風格類似 Jupiter。具備空投預期，目前使用 Backpack 錢包進行交互可以促成 10% 積分加成。

Rho Markets（3,327 萬美金，26%）是 Scroll 生態第二大的借貸協議，由 Compound V2 的分叉而來，8 月 7 日當天有市值高達 1,400 萬美元的 $solvBTC 質押進此項目，不過要注意的是，先前 Rho 曾經發生過智能合約漏洞損失 760 萬美元。

Suilend（4,532 萬美金，21%）是 SUI 生態中唯一尚未發幣的借貸項目，目前正進行多個抽獎、激勵、NFT 活動，在 8/13 前質押超過 50 美金即可參與稀有品抽獎，具體獎勵將在 TGE 後公佈。

Merchant Moe（9,326 萬美金，17%）是 Mantle 生態的 DEX，過去一週觀察到有超過 2,000 萬美金 $USDT 在 3 天內轉出後又轉回質押池中。

統計錯誤

Clearpool（~~2,263 萬美金，304%~~）Flare 鏈 TVL 漲幅資料抓取錯誤

市場融資情形

Morpho（5,000 萬美元）是基於 Compound、AAVE 平台進行優化的點對點借貸平台，同時改良資本效率並創造借貸兩方更滿意的利率，目前 TVL 已高達 15 億美元。此輪融資由 Ribbit Capital 領投，參投包含 a16z Crypto、Coinbase Ventures、Variant、Pantera等。

過往 AAVE 與 Compound 分別取得 4,870 萬和 3,320 萬美元融資，對比之下可發現 Morpho 融資額是借貸賽道龍頭，後續發展值得期待。

Daylight（900 萬美元）是能源 DePIN 項目，透過連接家用能源設備，如太陽能熱水器、太陽能板、電動車等，賺取平台積分，但項目方尚未揭露積分實際的效用。Daylight 獲得 A16z Crypto 的領投支持，參投包括 Framework Ventures、Lattice Fund、Escape Velocity和Lerer Hippeau。

Rage Trade（600 萬美元）是 perp DEX 聚合器，目前已整合 GMX、Synthetix、dydx、Aevo 和 Hyperliquid，並支援多達 18 條公鏈的跨鏈匯兌(Swap)，在 Hyperliquid 生態的公售輪 15 分鐘內以每顆固定價格 $0.3 美元售出 2,000 萬顆 $RAGE，累積交易量已高達 3,180 萬美金，當前價格為 0.21 美元。。

Curio（570 萬美元）是 Web3 遊戲工作室，融資陣容皆為大型 VC，由 Bain Capital Crypto 和 SevenX Ventures 領投，OKX Ventures、Robot Ventures 參投，不少 Bera 生態核心成員追蹤，包含

Icebreaker（500 萬美元，估值2,100 萬）致力於打造 Web3 版本的 Linkedin，執行長 Dan 曾是 Google 前員工以及 Coinbase 產品經理，Twitter 名稱顯示 “Move to Farcaster”，可能代表 Icebreaker 將部署於 Farcaster 生態系。此次由 CoinFund 領投。